资本运营的财技.pptxVIP

资本运营的财技一、公司资本运作;3241《中国资本运营经典案例;无标题;01引言：02真实故事：一个5;01公司资本运作原理与案例03;一、公司资本运作原理与案例(一;2、资本的价格资本的价格等于资;举例：当您在公司中职位的年薪为;资本运作的概念资本运作的特征资;030201资本运作的特征资本;资本运作一般包括融资活动和投资;5、资本运作的形式公司资产负债;公司资产负债表流动资产固定资产;公司资产负债表流动资产固定资产;公司资产负债表流动资产固定资产;在马克思看来,利润;资本所有者与经营管理者之间的关;01因此，企业资本运作的本质就;7、资本运作的相关学科投资学公;投资银行的角色定位投资银行是资;企业融资周期的理论这里将企业生;0℃冰块01所谓“种子期”，指;处于0℃－10℃的水企业进入导;处于10℃－90℃的水1企业进;处于90℃－99℃的水即Pre;变成100℃的水蒸气企业通过I;100℃以上的水蒸气1即Pos;基本结论：——纵观企业生命周期;企业生命周期首次公开发行(10;资本市场五级价值增值理论一级价;案例一:某高科技创业企业由4名;二级价值增值在证券发行市场中，;案例二：01某上市公司总股本1;21案例三：诚志股份战略配售！;三级价值增值在证券交易市场中，;例如：在20倍市场平均市盈率条;四级价值增值四级价值增值来自于;案例四：某上市公司（空壳;在优惠政策支持下，上市公司用6;30元/股，市值45亿16.6;01案例五：02吉林纸业;无标题;五级价值增值——衍生金融工具的;理论应用：从GATT到WT;案例分析：1970年代的欧佩克;二、VC/PE投资基金运作实务;二、VC/PE投资基金运作实务;风险投资的特征风险投资具有高风;STEP1STEP2STEP3;——风险投资机构作为专门生产企;风险投资的构成要素投资主体：实;中介机构：风险投资的中介机构大;风险投资的组织形式股份公司制资;有限合伙制从税收角度看，有限合;5、风险资本运作流程融资投资退;投资决策业务流程投资项目来源;所处行业01技术水平02创业者;尽职调查方式1约见创业者2进行;2019尽职调查案例：0120;——行业、产品调查（包括：行业;——生产设施（包括：设施与用地;——公司组织与管理（包括：组织;投资中的10大风险——人的风险;投资中的10大风险——技术风险;投资中的10大风险——市场风险;投资中的10大风险——财务风险;投资中的10大风险——商业模式;投资中的10大风险——股权结构;投资中的10大风险——公司治理;投资中的10大风险——投资协议;投资中的10大风险——信息披露;投资中的10大风险——决策风险;投资项目管理投资项目管理的内容;通过董事会或监事会实现管理。派;被投资企业的信息披露义务；1董;9、项目管理中的10大风险VC;9、项目管理中的10大风险企业;9、项目管理中的10大风险—企;9、项目管理中的10大风险——;9、项目管理中的10大风险——;9、项目管理中的10大风险——;9、项目管理中的10大风险——;9、项目管理中的10大风险——;9、项目管理中的10大风险——;9、项目管理中的10大风险——;2我国股票发行制度演变5证券发;《中华人民共和国证券法》第二章;审批制01注册制02核准制03;审批制审批制是一种带有强烈行政;注册制注册制是一种市场化的股票;核准制核准制介于审批制和注册制;1“额度管理”阶段（1993-;保荐人(Sponsor):是依;《证券发行上市保荐制度暂行办法;IPO发行方式(p370)(I;案例一：乌鲁木齐某企业网下发行;数量02价格01需求曲线03;新股询价发行流程;集团公司1股份公司2新的资金3;折股价格为人民币21.15元;案例三:建设银行海外上市建设银;证券发行策划指投资银行通过调查;调查是否符合国家产业政策。调查;企业选择承销商。投资银行资信状;3、编制项目建议书(1)企业改;进行调查，编制调查报告——搜集;?股票发行申请01?公司营;3、选择中介机构发行人——提供;发行人律师——参与尽职调查——;IPO审核重点关注问题信息披露;实质性审核：对公司发展前景、投;01业务与技术——经营模式与竞;——竞争优势首先，分析公司目前;财务会计——公司资产质量及盈利;壹——财务状况：根据财务结构及;1公司基本情况及历史沿革——公;共性问题——适应环境的弹性能力;01税收政策02发行后执行的税;公司生产经营是否符合国家或地方;STEP1STEP2STEP3;126543发行主体明确，主业;（1）整体重组模式：指原企业以;一分为二重组模式：指原企业以整;原企业解散型重组;原企业保留型重组;（3）部分分立重组模式——指原;（4）共同重组模式