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人形机器人产业链展更

2025年07月21日

关键词

特斯拉机器人产业链东吴证券机构投资者第三方专家性能稳定性斜坡减速机抗冲击性供应商验证

更新资本化致远收购上市公司人形机器人工厂轮式机器人

全文摘要

华泰分析师

本次电话会议专为机构投资者和受邀客户举行，强调发言内容仅供个人参考，不作为投资指南。会议重

点讨论了机器人产业链的必威体育精装版进展，特别提到了特斯拉在机器人性能与设计上的革新，以及国内企业致

远、语数的动态和上市计划。讨论覆盖了机器人在巡检、数据机房管理、药房自动化等领域的应用潜

力，同时指出了机器人硬件、软件开发的挑战及人工智能在机器人技术中的前景。会议着重强调，在机

器人技术迅速发展的背景下，准确把握市场趋势、定位合适的落地场景，对于推动机器人技术商业化至

关重要。

要点

机器人产业必威体育精装版进展电话会议摘要

本次电话会议由东吴证券研究所组织，旨在讨论机器人产业的必威体育精装版进展。会议提及了特斯拉在机器人方

案上的更新，以及国内企业在机器人领域的积极动作，包括语数的上市备案和资源方股东的上市实体。

此外，会议强调了机器人板块的新兴变化和其作为被看好的投资方向。

特斯拉机器人方案更新与性能优化

特斯拉在必威体育精装版的机器人方案中对机器人的性能和灵活度进行了专门设计，特别关注了长期使用的稳定性

和在极端条件下的设备寿命。原先使用的斜坡减速机由于抗冲击性较弱，在高强度使用下容易造成磨

损。因此，特斯拉计划更换为耐用性和抗冲击性更强的减速机，以提升机器人长期应用的稳定性和强

度。这些修改可能是基于特斯拉对机器人设计指标的进一步提升，以适应超出预期的高强度工作场景。

总体上，这次更新主要目的是增强机器人的寿命和强度。

特斯拉第三代产品硬件修改及可能的延迟

讨论了关于特斯拉第三代产品可能的硬件修改，特别是单关节级别的改动，这可能导致整个方案的推

迟。提到旧方案在下单前已进行多种验证，但目前的修改表明验证结果并不完全满意。初步估计，从下

单到拿到新样件再到重新验证，可能需要5到6个月的时间，这将影响原定的生产节奏。此外，也提到了

师范领域的某些变化，但具体信息尚未确定。

国内主流厂家动态：致远收购与语数上市准备

近期，致远进行了对上市公司的收购，虽未触发特定概念，但展示了其寻求资本化的途径。致远发布的

工厂实操直播中，展示了其机器人在工厂搬运箱子的实操，但技术先进性并不明显，使用传统机器人能

力也能实现。此外，演示的机器人数量较少，缺乏效率和规模性的体现。另一方面，语数已进行上市准

备，提交了相关文件。

对语速机器人在行业中的领先地位的评价

对话中，发言者对语速机器人在机器人行业中的表现给予了高度评价，强调了其在产品化程度、能力完

整性、售后服务专业性以及与合作伙伴的生态布局方面的优势。语速机器人不仅在硬件技术上有优

势，而且通过与生态合作伙伴的紧密合作，弥补了软件方面的可能缺陷，加速了自身智能能力的迭代。

总体而言，语速机器人在商业落地和智能能力上处于行业领先地位。

00星星消息讨论会议

在会议中，组织者邀请参会者讨论关于‘00星星’的不完整消息，鼓励电话端和网络端的参会者通过特定

方式提问，以便进一步交流和探讨。

人形机器人行业进展与大厂布局动态

过去半年，人形机器人行业经历了显著进展，吸引了众多传统汽车零部件企业和新兴科技公司如手机制

造商、互联网企业以及通讯巨头的大量投入。这些企业不仅成立了专门的人力机器人部门，还进行了大

规模的团队建设和研发投入。特别值得关注的是，华为和中兴等通讯企业也加入了这一赛道，华为更是

在人形机器人生态布局上采取了连接赋能策略，与众多企业合作，推动产业链发展。这表明人形机器人

正逐渐从单一的小行业转变为被广泛视为长期发展赛道的领域，尽管其具体落地形式和应用场景仍有待

探索，但各大企业均认为该方向具有长期发展潜力，纷纷加大布局力度。

大厂加速机器人行业发展及5G/6G网络影响

大厂的进入加速了机器人行业的发展，尤其在供应链、场景有哪些信誉好的足球投注网站、落地布局和生态建立方面展现出强大

的能力和规模，超越了单点突破的机器人公司。此外，与国家投资相关的大型场景正在有计划地建

立，如语数机器人和支援获得中移动的订单，中移动作为运营商，利用国家经费支持进行行业验证。通

讯行业正密切测试智能机器人产品对网络带来的变化，评估5G技术是否能完全支持，并考虑其对6G计

划的影响。同时，行业正探索如何服务大量接入无线网络的智能机器人，以及后端维护这些机器人的运

行点和能力需求。在落地方向上，行业正从demo演示转