中央银行与货币政策.pptxVIP

第一节中央银行的产生及类型一、中央银行产生的客观经济基础银行券发行问题票据交换问题最后贷款人问题金融监管问题18世纪末到19世纪初，银行业面临的主要问题

二、中央银行产生的途径中央银行从商业银行演变中产生(如1694年的英格兰银行)目的明确地直接创设(如美国联邦储备体系)

中央银行的类型单一中央银行制根据中央与地方权利划分的不同，分为：1一元中央银行制（如英国、日本、法国、中国等）2二元中央银行制（如美国、德国等）3

2、复合中央银行制3、跨国中央银行制（如欧洲中央银行等）4、准中央银行制（如新加坡、中国香港等）

中央银行与货币政策第二节中央银行的性质和职能中央银行的基本特征业务目标：不以盈利为目的，而是制定实施货币政策以确保货币政策目标的实现。业务对象：以政府和金融机构为业务对象。

资产流动性：持有具有较高流动性的资产，旨在灵活调节货币供求，确保经济金融运行相对稳定。01机构设立：不在国外设立分支机构。02

二、中央银行的独立性1.含义中央银行作为一国金融体系的核心、首脑，在制定实施货币政策、调控监管一国金融时具有相对自主性。

01一国客观经济目标是其制定实施货币政策出发点；02按照金融运行规律，制定实施货币政策，规避政府短期行为的干扰。遵循的基本原则：

01建立独立的货币发行制度，稳定货币；02独立制定实施货币政策；03独立监管、调控整个金融体系和金融市场。主要内容：

三、中央银行的职能发行的银行政府的银行银行的银行管理金融的银行

（一）发行银行中央银行独占货币发行权，是一国惟一的货币发行机构。1.应根据国民经济发展的客观情况，适时适度发行货币，保持货币供给与流通中货币需求的基本一致，为国民经济稳定持续增长提供一个良好的金融环境。2.应从宏观经济角度控制信用规模，调节货币供给量。3.应根据货币流通需要，适时印刷、铸造或销毁票币，调拨库款，调剂地区间货币分布、货币面额比例，满足流通中货币支取的不同要求。发行银行

（二）政府的银行中央银行为政府提供服务，是政府管理一国金融的专门机构。代理国库对政府融通资金代理政府金融事务代表政府参加国际金融活动充当政府金融政策顾问，为一国经济政策的制订提供各种资料、数据和方案。政府银行

银行的银行中央银行通过办理存、放、汇等项业务，充作商业银行与其他金融机构的最后贷款人。集中保管存款准备金充当最后贷款人主持全国银行间的清算业务主持外汇头寸抛补业务

管理金融的银行制定实施货币政策，对整个金融业的运行进行调控监管。030201根据国情合理制定实施货币政策，在稳定货币的前提下谋求经济增长；制定颁行各种金融法规、金融业务规章，监督管理各金融机构的业务活动；管理境内金融市场。

中央银行的业务负债业务中央银行的负债，是指社会各集团和家庭个人持有的对中央银行的债权。货币发行代理国库0304050102

集中存款准备金其它负债业务（e.g.对国际金融机构负债、国内金融机构往来）

资产业务中央银行的资产，是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。中央银行的资产业务对其制定实施货币政策、调控金融运行具有重要作用。贷款再贴现3214

01证券买卖02金银外汇储备03其它资产业务

中间业务资金清算业务是中央银行的主要中间业务。主要包括：集中办理票据交换结清交换差额办理异地资金转移

中央银行的资产负债表资产负债贴现及放款流通中通货政府债券和财政借款国库及公共机构存款外汇、黄金储备商业银行等金融机构存款其他资产其他负债和资本项目合计合计

根据央行统计数据计算，外汇储备占我国央行总资产的比例在过去几年中逐步上升，2002年这一比例在40%左右，而2008年该比例已经达到约60%。

外汇储备作为一种金融资产，它的增加无异于投放基础货币。外汇储备增加越多，人民币的发放增长越快。因为，官方储备是由货币当局购买并持有的，其在货币当局账目上的对应反映就是外汇占款，外汇占款的增加直接增加了基础货币量，再通过货币乘数效应，造成了货币供应量的大幅度增长。数据显示，２００２年，中国增加了７４２亿美元的外汇储备，按当时比价，就有６０００多亿元的基础货币被投放。这不仅加剧了通货膨胀的压力，而且弱化了货币当局对货币供应量控制的能力。

由于长期对外汇短缺的重视，长期以来我国实行较为严格的外汇管理制度，强制结汇措施使得中央银行投放大量人民币、购买并屯积大量外汇。中国目前（2009.4）外汇储备近两万亿美元，单从这个外汇储备来说，两万亿美元，换成人民币就是13万亿基础货币被投放，再加上货币乘数作用，这就形成了所谓的外汇占款造成货币投放量过大，从而有可能造成经济过热