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《金融市场学》学习辅导大庆广播电视大学李金凤2006.3

第一单元（1、15章）01融市场及构成要素0203《金融市场学》主要问题辅导（一）

金融市场主体（参与者）：企业、政府、金融机构、机构投资者、家庭金融市场客体（交易工具）：票据、存单、股票、债券金融市场媒体（经纪人）：法人、自然人金融市场价格：票面额、成交价格、贴现率、利率、汇率、收益率等金融市场监管者（监管机构）：主要、辅助、自律金融市场构成要素：

按期限划分为短期金融市场（货币市场）01长期金融市场（资本市场）02交割方式分为现货市场03货市场04权市场05券交易的方式和次数分为06市场（发行市场、一级市场）07082、金融市场的分类

议价市场01店头市场第四市场金融工具的属性分为基础性金融市场融衍生品市场。易双方在地理上的距离而划分为国内金融市场（地方性的、全国性的、区域性）国际金融市场。?0203040506按成交与定价方式分为公开市场2、金融市场的分类（续）

转化储蓄为投资。改善社会经济福利。提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。高金融体系竞争性和效率。123453、金融市场的功能

01监管目标——02从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而03保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融04制度推动经济的稳定发展。05从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市06场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与07者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础08上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实09施创造良好的金融环境。4、金融市场监督管理

合法的原则开的原则公平的原则监管原则：

监管机构：主要监管机构：对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任。?辅助监管机构：部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构和部门。如证券管理委员会、外汇管理委员会等。?自律性监管机构：自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为。如证券同业公会、证券交易所等。?

5%55%30%10%监管内容——金融市场构成要素济手段管手段——法律手段政手段（有些国家）监管内容与监管手段

从金融市场的内部发展看，市场要素有了空前发展和变化。展中国家纷纷建立金融市场。市场较为发达的国家出现了国际化和全球一趋势。?资出现证券化趋势。?5、二十世纪八十年代以来金融市场

发展的新趋势

经济因素。具体包括：济环境的变化?管制与加强管制两种经济哲学的交替?币制度的影响??市6、影响金融市场发展的主要因素

子技术改变了金融机构传统的业务手段，01其更加现代化。?技术的普及为金融市场的扩大提供了丰01物质条件。?发展进一步刺激了金融创新。?01技术因素。具体体现在：

世界经济的日益国际化和一体化，将导致金融市1场的国际化和全球一体化。界经济的区域集团化将刺激区域性国际金融市场2发展，并成为金融市场完全过渡到“全球一体化”3必经阶段。?经济的发展使大多数发展中国家的金融市场4发展。?57、世界经济新格局的形成对

金融市场发展的影响

8、金融市场未来的发展趋势（1）金融市场的国际化、全球一体化和证券化趋势将继续发展。?（2）金融创新不断发展，但势头将有所减缓。?（3）金融危机的频繁发生必将导致新一轮金融管制和监督的加强。?（4）国际证券投资逐渐向发展中国家倾斜。?（5）发展和完善国内金融市场将成为发展中国家和地区近期内的首要选择，并逐渐加快其国际化的步伐。

金融市场的规模还不能满足改革开放和国民经济发展的需要。01融市场的发展结构还不太合理。02融市场法律体系趋于完善，但执法力度待加强。03市场的营运机制还不完善。?049、我国金融市场目前存在的主要问题

从世界金融市场的发展历程看，一国金融市场的存在与发展应同该国经济发展的实际需要相适应。展和完善金融市场的模式可以选择。市场发展必须维持合理的结构。?场要有完善而有效的法律体系。?10、世界金融市场发展对我国的启示

我国金融市场的发展和培育模式必须是政府推动式。国金融市场必须走国际化道路，但在策略必须既积极又谨慎。?和发展全国统一的金融市场体系。?12311、我国金融市场的发展战略