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第一章证券投资基础知识第一节证券市场的运作第二节股票第三节证券投资分析

第一节证券市场的运作一、证券发行市场二、证券流通市场三、证券交易程序

1证券发行市场2发行者3投资者4证券中介机构又称一级市场。

增发初次发行（IPO）配股增资发行股票发行方式

又称二级市场。1投资者3投资者2证券4二、券流通市场

证券交易所证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。

价格优先原则01.时间优先原则01.交易原则周一至周五：上午:9:30至11:30下午:13:00至15:00双休日和上证所公布的休市日休市。我国证券交易所的交易时间

称“一手”，委托买卖的数量通常为一手或一手的整数倍，数量不足一手的证券称为零股。每次申报和成交的交易数量单位，一个交易单位俗位为每100股或100基金单位为一手（沪B为1000股的数倍），债券以100元面值为一张，10张即1000元面值为一手；零股可一次卖出，但不得买入。我国上海、深圳证券交易所规定A股、B股、基金单交易单位

每次报价的价格最小变动单位。我国沪、深交易所规定：A股、债券的价格变化为0.01元人民币；上海证券交易所的B股价格变化为0.001美元，深圳证券交易所为0.01港元；基金和权证为0.001元。价位

对所有买入有效委托按委托限价由高到低排列，限价相同按时间先后排列；所有卖出有效委托按委托限价由低到高排列，限价相同按进入系统先后排列；系统根据竞价规则自动确定成交价；系统依序逐步将买入与卖出委托成交，按时间优先、价格优先原则，直不能成交止；未能成交的委托自动进入连续竞价。价格决定—集合竞价

优先、时间优先原则进入买入委托队列排队等待成交；若能成交，则与卖出委托队列顺序成交，其成交价格取卖方叫价。新进入的一个买进有效委托，若不能成交，按价格卖出委托队列按价格优先时间优先原则排队等待成交；若能成交，则与买入委托队列顺序成交，其成交价格取买方叫价。新进入的一个卖出有效委托，若不能成交，则进入价格决定—连续竞价

在一个交易日内，除首日上市证券（或其他特殊原因）外，每只股票或基金的交易价格相对于上一交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%。1ST类和S类股票的涨跌幅限制是5%。2涨停跌停

No.1收盘价：在我国,上海市场为当日证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）；深圳市场由集合竞价产生，如不能产生，以最后一笔成交价为当日收盘价。No.2开盘价：交易日开市后的第一笔买卖成交价格，在我国由集合竞价产生。证券行情表的阅读

委买手数：即时所有委托买入前五档的手数相加的总和。委卖手数：即时所有委托卖出前五档的手数相加的总和。委比：委买、委卖手之差与之和的比值。委比正值大，买方比卖方强，反之，卖方比买方强。?委比=委买手数-委卖手数委买手数+委卖手数×100%证券行情表的阅读

证券行情表的阅读现手：电脑中刚成交的一次成交量的大小。总手：现手的累计数，总手数又叫成交量。换手率：总手数与流通股数的比。量比：开市后每分钟平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。公式为：量比=现成交总手数/目前已开市分钟5日平均成交总手数/240

01.外盘：主动性买盘，以卖出价成交。02.内盘：主动性卖盘，以买入价成交。内盘+外盘=总手数证券行情表的阅读

开户01委托02竞价成交03结算04登记过户05三、证券交易程序

01证券帐户02资金帐户（一）开户

人民币普通股票帐户人民币特种股票帐户境内投资者证券帐户境外投资者证券帐户证券投资基金帐户0102030405证券帐户的类型

010203自助终端委托（磁卡委托）电话委托网上委托委托方式（二）委托

证券名称1委托买卖的数量3买入还是卖出2委托价格4委托内容（二）委托

限价委托指令市价委托指令委托指令（二）委托

价格优先原则01时间优先原则02（三）竞价成交

指一笔证券交易成交后，买卖双方结清价款和交收证券的过程，即买方付出价款并收取证券、卖方付出证券并收取价款的过程。结算包括证券清算和交割、交收两项内容，并分为结算公司与证券商之间的一级结算和证券商与投资者之间的二级结算两个层次。证券结算（四）结算

1证券登记指通过一定的记录形式确定当事人对证券的所有权及相关权益产生、变更、消失的法律行为。2过户是买入股票的投资者到股票发行公司或其指定的代理金融机构去办理变更股东名簿登记的手续，是股票交易的最后一个环节。3沪、深交易所实行无纸化登记方式，实行电脑自动过户办法，无须另外办理过户手续。（五）登记过户

股票概述股票价格股票价格指数第二节股票

股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有其相应的财产所有权的证书