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银行业系统性风险度量、监管与防范：理论、实践与展望

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在全球金融市场持续发展与深度融合的大背景下，银行业作为金融体系的关键构成部分，其稳健运营对于金融稳定和经济增长起着举足轻重的作用。随着金融创新的不断推进、金融市场的日益复杂以及国际经济形势的持续变化，银行业所面临的系统性风险愈发凸显，已成为学术界、监管部门和金融业界高度关注的焦点。

近年来，国际金融市场动荡不安，各类风险事件频繁爆发。2008年，美国次贷危机引发的全球金融危机，使得众多国际知名银行遭受重创，如雷曼兄弟银行的倒闭，其冲击波迅速蔓延至全球金融市场，导致股市暴跌、信贷紧缩，众多金融机构陷入困境，实体经济也受到严重拖累，失业率大幅上升，经济增长陷入停滞甚至衰退。这场危机充分暴露出银行业系统性风险的巨大破坏力和传染性，也让各国深刻认识到加强银行业系统性风险监管的紧迫性和重要性。此后，欧债危机的爆发又进一步加剧了全球金融市场的不稳定，欧洲部分国家的银行业面临着严峻的挑战，不良贷款率飙升，资本充足率下降，政府不得不投入大量资金进行救助，以防止银行业的崩溃对整个经济体系造成更大的冲击。

在国内，随着经济的快速发展和金融改革的不断深化，银行业也取得了长足的进步。然而，在经济转型和结构调整的过程中，银行业同样面临着诸多风险和挑战。中国经济进入新常态，经济增速换挡、结构调整阵痛和前期刺激政策消化的“三期叠加”影响持续显现，实体经济面临较大的下行压力。在此背景下，银行业的资产质量面临严峻考验，不良贷款率呈上升趋势。部分行业和企业由于市场需求下降、产能过剩等原因，经营困难，还款能力下降，导致银行的不良贷款增加。例如，在钢铁、煤炭等传统行业，由于行业产能过剩，价格下跌，企业利润大幅下滑，一些企业甚至出现亏损，无法按时偿还银行贷款，使得银行在这些行业的信贷风险不断积聚。

与此同时，金融创新的快速发展在为银行业带来机遇的同时，也增加了新的风险因素。金融科技的兴起，推动了互联网金融、数字货币等新兴金融业态的发展，这些新兴金融业态在提高金融服务效率、拓展金融服务范围的同时，也对传统银行业的经营模式和监管方式带来了挑战。互联网金融平台的快速发展，使得金融业务的边界变得模糊，金融风险的传播速度更快、范围更广。一些互联网金融平台存在着信息披露不充分、风险管理薄弱等问题，容易引发系统性风险。数字货币的出现，也对货币政策的实施和金融监管带来了新的挑战，其匿名性、跨境流通性等特点，可能会被用于非法活动，从而增加金融体系的不稳定因素。

此外，金融市场的互联互通程度不断提高，国内银行业与国际金融市场的联系日益紧密，国际金融市场的波动和外部冲击对国内银行业的影响也日益增大。在全球经济一体化的背景下，国际金融市场的任何风吹草动都可能通过各种渠道传导至国内银行业，引发系统性风险。国际油价的大幅波动、主要经济体货币政策的调整等，都可能对国内银行业的资产质量、流动性和盈利能力产生影响。当国际油价大幅下跌时，国内石油相关企业的经营业绩可能会受到影响，进而导致银行在这些企业的信贷风险增加；主要经济体货币政策的调整，如美联储加息或降息，可能会引发国际资本的流动，对国内银行业的流动性和汇率稳定造成压力。

1.1.2研究意义

对银行业系统性风险度量与监管展开研究，具有极为重要的现实意义和理论价值。

从维护金融稳定的角度来看，银行业系统性风险一旦爆发，将会对整个金融体系造成巨大冲击，引发金融市场的剧烈动荡，导致金融机构倒闭、股市暴跌、汇率波动等一系列问题，进而影响实体经济的正常运行，甚至引发经济危机。2008年全球金融危机的教训表明，系统性风险的爆发不仅会给金融机构带来巨大损失，还会对整个社会经济造成深远的负面影响，导致失业率上升、企业破产、居民财富缩水等问题。通过准确度量银行业系统性风险，能够及时发现潜在的风险隐患，为监管部门采取有效的防范和化解措施提供依据，从而降低系统性风险爆发的可能性，维护金融体系的稳定。监管部门可以根据风险度量结果，对风险较高的银行进行重点监管，要求其增加资本储备、调整资产结构、加强风险管理等，以增强银行的抗风险能力，防止风险的扩散和蔓延。

在完善监管体系方面，随着金融市场的不断发展和变化，现有的银行业监管体系面临着诸多挑战。传统的监管方式主要侧重于对单个银行的微观审慎监管，难以有效应对系统性风险的跨机构、跨市场传播。而对银行业系统性风险度量与监管的研究，有助于推动监管体系从微观审慎监管向宏观审慎监管转变，完善监管框架和政策工具。宏观审慎监管更加关注金融体系的整体稳定性，通过对系统性风险的监测和评估，采取逆周期调节、限制金融机构的杠杆率、加强对系统重要性金融机构的监管等措施，来防范系统性风险的发生。通过研究不同度量方法的优缺点和适用性，可以为