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第一讲：风险、风险管理与保险

结构风险风险管理保险制度

一、风险（一）风险的含义（二）风险的构成要素（三）风险的分类（四）风险的度量（五）风险的态度

风险的含义：风险是损失的发生具有不确定性的状态。风险是一种客观存在的状态：石棉风险是与损失相关的一种状态：纯粹风险与投机风险风险是损失发生具有不确定性的状态

风险载体：风险的直接承担者风险因素（Hazard）：增加损失发生频率和严重程度的任何事件有形风险因素(Physical(Tangible)Hazard)：导致损失发生物质方面的因素：物质条件，用途，身体条件，无形风险因素(Non-Physical(Intangible)Hazard)：文化，习俗和生活态度等非物质方面的因素：道德风险，行为风险

道德风险(Mo0ralHazard)：人们以不诚实、或不良企图、或欺诈行为故意致使风险事故的发生，或扩大风险事故造成的损失。行为风险(MoraleHazard)：由于人们行为上的粗心大意和漠不关心导致风险事故发生或扩大损失的因素。风险事故（风险事件）(Peril)：损失发生的直接原因：火灾，地震损失(Loss)：价值的损失或减少。

（三）风险的分类财产风险责任风险人身风险按照风险的损害对象（风险标的）分类纯粹风险（PureRisk）投机风险（SpeculativeRisk）按照风险的性质分类

自然风险01社会风险02经济风险03政治风险04技术风险05按照损失的原因分类

（四）风险的度量01风险的不确定性02风险的严重程度03期望04方差、标准差

（五）风险的态度风险规避者风险中立者风险偏好者

二、风险管理风险管理的概念01风险管理的基本方法02风险管理的主要环节03风险集合04

一个组织或者个人用以降低风险影响的决策过程

（二）风险管理的基本方法风险规避01损失控制02损失融资03

1.风险规避（RiskAvoidance）风险规避意味着将某种事故发生的可能性降低到零，即完全避免参加某项活动风险规避存在的问题：回避风险是可能的，但是不可行回避一类风险可能带来另外一种风险回避风险可能会带来利益损失

2.损失控制（LossControl）通过降低风险发生的频率或者损失严重程度来降低损失的期望成本的行为风险控制的两种方法：防损（LossPrevention）：主要影响损失的发生频率，如飞机定期检修减损（LossReduction）：主要影响损失的严重程度，如自动灭火系统，汽车安全气囊

损失究竟增加还是减少要综合考虑：如汽车安全气囊，汽车事故发生的时候气囊减少损失，但气囊可能意外膨胀造成损失，还有，气囊存在导致的行为风险02很多损失控制方法同时影响损失发生频率和损失严重程度，如消费品的安全检查01

3.损失融资（LossFinancing）损失融资的两种方法：自留转移为了偿付或者冲抵损失而采取的资金融通措施

（1）自留（Retention）当损失是由个人或组织的自有资金（基金）来支付自留往往存在三种情形：对潜在的损失估计不足损失金额相对较低，经济上微不足道通过对风险和风险管理的方法认真分析，决定全部或者部分承担某些风险

2.转移（Transfer）ABC对冲（Hedging）其他合同性的风险管理措施保险（Insurance）

（三）风险管理的主要环节检查与评估（Montior）实施计划（Implement）选择风险管理方法（DevelopandSelecteMethods）风险度量（RiskEvaluation）风险识别（RiskIdentification）

（四）风险集合01损失不相关情形下的集合02损失相关情形下的集合

1.损失不相关情形下的集合基本结论：当损失是相互独立（不相关）时，通过风险集合可以降低风险。01古埃及的驼队02“不要把鸡蛋放在一个篮子”03

举例说明：甲和乙在未来一年之内都有可能遭受事故损失。每人都有20%的可能损失￥2500，80%的可能没有任何损失。假设两人的事故损失是相互独立的。

期望损失=500方差=1,000,000标准差=1,000没有风险集合的情况:期望损失=500方差=500,000标准差=707有风险集合的情况

2.损失相关情形下的风险集合基本结论：当损失是正相关时，风险集合仍然可以降低风险，但降幅没有不相关情形下大。01完全正相关时不存在影响02完全负相关时影响最大03

期望损失=500方差=1,000,000标准差=1,000没有风险集合的情况:01期望损失=500方差=525,000标准差=791有风险集合的情况（相关系数为0.25）02

期望损失=500方差=500,000标准差=707有风险集合的情况（相关系数为0）01期望损失=500方差=375,000标准差=612有风险集合的情况（相关系数为