城市建设项目创新融资案例解析.ppt

我国城市根底设施建设资金来源结构数据来源：住建部网站资金缺口~80%银行信贷资金可能造成政府过度负债，难以为继或因政府财力信用缺乏，银行怠于放款土地出让金土地资源有限，难以成为长期持续的建设资金来源其他途径？引子

地方政府城市建设资金筹措的解决途径

目录公用事业股权融资案例12资产证券化融资案例6城建项目BT融资案例34公募市场债券融资案例5

案例一徐州市自来水总公司改制招商

工程背景

3、国有资产保值增值原那么坚持七项根本原那么2、公开、公平、公正原那么6、坚持建立现代公司制度原那么4、坚持渐进式稳步改革原那么5、坚持供水产业化经营原那么7、坚持引入先进经营理念原那么坚持以下七项根本原那么

十三大关键问题分析十三大关键问题分析4、合理选用价值评估方法10、实行特许经营，完善行业监管机制9、员工安置方案8、土地处置方案12、保障供水平安，满足城市持续开展1、明确改制目标2、确定纳入交易的资产范围3、债权债务处置5、合理设计交易结构确保国资保值增值11、水价调整机制13、招标阶段的建议和经验

评估价政府回收国有资本“有进有退〞战略溢价留作水务平台开展可持续经营的需要12

交易结构示意图战略投资人行业主管部门80%持股派出管理代表经营管理支付转让价款政府经营层社会公众20%持股提供供水服务徐州首创水务公众监督行业监管授权特许经营权国资委转让80%股权

改制招商全过程解析全过程、整合式咨询参谋效劳招商方案设计工程管理和交易促成招商目标与边界条件明晰工程现状调查修改方案，并正式报批招商文件编制招商实施工程推介/信息发布合同谈判，签约内部资源分析改制、招商目标实现招商方案设计征求意见，市场测试平台运作方案改制方案设计组建改制招商机构，工程调查协助清产核资、审计和评估设计编制改制方案效益跟踪和评估方法研究

案例二盐城市城南污水处理厂BOT招商

公共机构设立合营项目民营机构投资政策支持运营管理新公共管理：对公共效劳提供机制的再思考

BT类型基本含义TOTBOTROTBOOBTO政府部门将拥有的设施的移交给民营机构运营，通常民营机构需要支付一笔转让款，期满后再将设施无偿移交给政府方。民营机构负责既有设施的运营管理以及扩建/改建工程的资金筹措、建设及其运营管理，期满将全部设施无偿移交给政府部门。

公私协作〔PPP〕的应用领域不断扩展传统的应用领域逐步扩展的领域城市公用事业〔供水、污水、燃气、垃圾处理〕公共交通；根底设施建设〔道路、桥梁、隧道〕；卫生医疗；教育；文化、体育、娱乐；旅游；城市轨道交通、铁路；大型活动和展览；公共交通设施〔机场、车站〕城乡建设；

存在多种有效的PPP运作方式可供选择…简单复杂社会资金的更大程度介入，承担更多风险战略目标OMTOTROTBOT引入新资金通过建设新增设施改善维养/运营质量现有设施修缮?????????BT??公私合资????

根底设施工程市场化运作方式选择的决策程序需市场化的基建工程既有工程？需要改建？有收费机制？ROT*是否引资是关注重点？是否TOT委托管理BOTBT/交钥匙是否是否*这是通常情况下的选择，可能会受具体条件变化的影响，其他运作方式同此

公共民营合作制的合作方式日益多样化

——我国常见的PPP模式：BOT电力（电厂）BOT作为PPP的模式之一在我国公用事业部门和根底设施建设领域广泛使用。水务〔制水、治污〕公路桥梁

BOT招商案例—盐城市城南污水处理厂二期项目公司BOT协议污水处理服务协议特许经营协议解决与资产相关的问题建设局解决特许权的授予以及未来政府主管部门的监管问题公用事业主管部门解决污水处理服务的采购与服务质量监督问题排水监管事业单位该结构下，各协议调节的法律关系清晰明确，履行过程中出现争议的时候适用不同的争议解决方式。

典型业务类型的工作任务分解——招商代理参谋(政府方)招商准备阶段招商实施阶段后续工作成立招商领导小组和招商办公室聘请咨询机构设计工程结构，落实边界条件编制并出售资格预审文件资格预审评审编制并出售招商文件现场考察、答疑与候选人谈判草签工程协议工程公司工商注册，挂牌与工程公司正式签署协议

案例三

大冶市道路和排水管网设施BT工程简介

交易结构示意图项目建设规划及BT咨询施工图设计融资建设竣工移交回购投资人工程公司城投公司中介咨询机构土地储备中心回购担保定期回购方案设计设立

主要的边界条件

与其他模式相比，BT模式具有显著的优势

案例四

工程根本情况介绍

融资BT建设资产回购运营管理投资人市环城水系综合开发有限