连续时间动态投资组合选择：均值 - EaR模型的理论与实践探究.docx

连续时间动态投资组合选择：均值-EaR模型的理论与实践探究

一、引言

1.1研究背景与动因

在当今全球化的经济格局下，金融市场作为经济运行的核心枢纽，展现出前所未有的动态变化特征。随着信息技术的飞速发展和金融创新的不断涌现，金融市场的交易规模日益庞大，交易品种日益丰富，市场参与者的类型和数量也不断增加。这些因素使得金融市场的运行机制变得更加复杂，市场波动更加频繁且剧烈。例如，2008年全球金融危机的爆发，使得股票、债券、外汇等各类金融市场均遭受重创，众多投资者损失惨重，充分暴露了金融市场的高风险性和不确定性。

投资者在这样的金融市场环境中，面临着如何在追求收益的同时有效控制风险这一关