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期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷

第一部分单选题(50题)

1、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月

【答案】：D

【解析】本题主要考查对远期利率表示方式的理解。在远期利率的表示中，“m×n”这种形式代表的含义是m个月之后开始的期限为（n-m）个月的远期利率。对于“3×6远期利率”，这里的“3”代表3个月之后开始，“6”代表从现在起6个月这个时间节点，那么从3个月之后开始到6个月这个时间点，其期限为6-3=3个月，所以3×6远期利率表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率。综上所述，正确答案是D。

2、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

【答案】：B

【解析】本题可根据期权头寸对冲了结的相关知识，对各选项进行分析判断。期权头寸对冲的原理期权头寸的对冲是指通过进行与原有期权交易相反的操作，来平仓了结期权头寸，以消除原有的风险暴露。对于看涨期权的卖方而言，其在卖出看涨期权时承担了未来按约定价格向买方出售标的资产的义务，若要对冲该期权头寸，就需要进行一个反向操作来抵消这个义务。对各选项的分析A选项：卖出相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看跌期权。看跌期权是赋予期权买方在未来按约定价格向卖方出售标的资产的权利，与该投资者卖出的看涨期权是不同类型的期权，无法对冲看涨期权的头寸，所以A选项错误。B选项：买入相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看涨期权。当投资者买入相同条件的看涨期权时，其获得了未来按约定价格购买标的资产的权利，这与之前卖出看涨期权所承担的义务相互抵消，从而可以对冲了结其期权头寸，所以B选项正确。C选项：买入相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看跌期权。看跌期权赋予投资者按约定价格卖出标的资产的权利，而投资者最初卖出的是看涨期权，买入看跌期权并不能对冲看涨期权的头寸，所以C选项错误。D选项：卖出相同期限、相同合约月份和相同执行价格的看涨期权。这会使投资者承担更多卖出看涨期权的义务，而不是对冲原有的期权头寸，反而会增加风险暴露，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。

3、先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）。

A.展期

B.套期保值

C.期转现

D.交割

【答案】：A

【解析】本题可根据各选项所涉及概念的含义，逐一分析题干中描述的操作属于哪种类型。选项A：展期展期是指在期货交易中，先买入目前挂牌的较近期合约，在该合约到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓的操作。题干中描述的“先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓”，与展期的操作方式一致，所以该操作属于展期，选项A正确。选项B：套期保值套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。其目的主要是为了规避现货价格波动带来的风险，并非像题干那样进行合约期限的转换操作，所以选项B错误。选项C：期转现期转现是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。它是期货市场和现货市场之间的一种转换操作，并非题干中先平仓近期合约再建仓远期合约的操作，所以选项C错误。选项D：交割交割是指期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。题干并不是在描述合约到期时的交割行为，而是合约期限转换的操作，所以选项D错误。综上，本题答案选A。

4、日K线使用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、结算价和必威体育精装版价

B.开盘价、收盘价、最高价和最低价

C.必威体育精装版价、结算价、最高价和最低价

D.开盘价、收盘价、平均价和结算价

【答案】：B

【解析】本题主要考查日K线的绘制依据。逐一分析各选项：-选项A：结算价是某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价，必威体育精装版价是当前的必威体育精装版成交价格，日K线并非依据结算价和必威体育精装版价绘制，所以选项A错误。-选项B：日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位，即开盘价、收盘价、最高价和最低价绘制而成的。开盘价是指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格，收盘价是指每个交易日的最后一笔成交