期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷及参考答案详解（b卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷

第一部分单选题(50题)

1、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.买入套利

【答案】：D

【解析】本题主要考查跨期套利的分类。跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三类。选项A，牛市套利是指当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，属于跨期套利的一种。选项B，熊市套利是指当市场出现供给过剩、需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远期合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，属于跨期套利的一种。选项C，蝶式套利是跨期套利中的又一种常见形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称之为蝶式套利，属于跨期套利的一种。选项D，买入套利是指套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”，它并非是根据对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向不同来划分的跨期套利类型。综上所述，答案选D。

2、下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是（）。

A.基差从1000元／吨变为800元／吨

B.基差从1000元／吨变为-200元／吨

C.基差从-1000元／吨变为120元／吨

D.基差从-1000元／吨变为-1200元／吨

【答案】：C

【解析】基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。基差走强是指基差的数值变大，基差走弱是指基差的数值变小。下面分析各选项：-A选项：基差从1000元/吨变为800元/吨，1000＞800，基差数值变小，属于基差走弱，所以A选项错误。-B选项：基差从1000元/吨变为-200元/吨，1000＞-200，基差数值变小，属于基差走弱，所以B选项错误。-C选项：基差从-1000元/吨变为120元/吨，-1000＜120，基差数值变大，属于基差走强，所以C选项正确。-D选项：基差从-1000元/吨变为-1200元/吨，-1000＞-1200，基差数值变小，属于基差走弱，所以D选项错误。综上，本题答案选C。

3、关于期货公司的表述，正确的是（）。

A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容

B.主要从事融资业务

C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险

D.不属于金融机构

【答案】：A

【解析】本题可对每个选项进行逐一分析来确定正确答案。选项A完善的风险控制体系是期货公司法人治理结构的核心内容。期货市场具有高风险性，期货公司通过建立有效的风险控制体系，能够对客户交易风险、市场风险等进行全面、有效的管理和监控。这有助于保障公司的稳健运营，保护客户利益，维护市场的稳定。所以风险控制体系在期货公司法人治理结构中占据核心地位，该选项表述正确。选项B期货公司主要从事期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理业务等与期货交易相关的业务。而融资业务并非期货公司的主要业务，主要是金融机构如银行等开展的业务。所以该选项表述错误。选项C期货公司面临的风险是多方面的，客户的信用风险、市场风险等都可能对公司造成重大影响。其中客户交易风险往往是期货公司最重要的风险，因为期货交易实行保证金制度，客户的交易行为可能会放大风险，如果客户出现违约等情况，会给期货公司带来损失。而自有资金投资失败的风险并非公司最重要的风险。所以该选项表述错误。选项D期货公司是金融机构。它是连接投资者与期货市场的重要桥梁，在金融市场中扮演着重要角色。其业务活动受到金融监管部门的严格监管，具有金融机构的典型特征。所以该选项表述错误。综上，本题正确答案是A选项。

4、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.500

C.79