期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库附参考答案详解（达标题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库

第一部分单选题(50题)

1、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点

【答案】：B

【解析】本题可根据期权合约卖方盈亏状况的计算方法来确定答案。在期权交易中，期权合约卖方出售期权获得权利金。当卖方进行对冲平仓时，其盈亏状况由权利金的变化来决定。已知该投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，这意味着卖方初始获得权利金为200点；之后合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，即卖方付出180点来平仓。那么该期权合约卖方的盈亏状况为：初始获得的权利金-对冲平仓付出的成本，即200-180=20点。所以该期权合约卖方盈利20点，答案选B。

2、股票指数的计算方法不包括()。

A.算术平均法

B.几何平均法

C.加权平均法

D.技术分析法

【答案】：D

【解析】本题考查股票指数的计算方法。股票指数是反映不同时期的股价变动情况的相对指标，其计算方法主要有算术平均法、几何平均法、加权平均法。-选项A：算术平均法是计算股票指数的一种常见方法，它是将样本股票的价格相加后除以样本数量，以此得到股票指数，所以该选项不符合题意。-选项B：几何平均法也是计算股票指数的方法之一，在一些特定情况下会被使用，故该选项不符合题意。-选项C：加权平均法是根据各样本股票的相对重要性进行加权计算的方法，在股票指数计算中应用广泛，因此该选项不符合题意。-选项D：技术分析法是通过对股票市场过去和现在的市场行为进行分析，从而预测股票价格未来走势的方法，它并非股票指数的计算方法，符合题意。综上，本题答案选D。

3、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。

A.合理

B.缩小

C.不合理

D.扩大

【答案】：A

【解析】本题考查期货套利交易对期货合约价差关系的影响。期货套利交易是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。大量的期货套利交易在客观上会使期货合约之间的价差关系趋于合理。当期货合约之间的价差偏离合理范围时，套利者会迅速介入进行套利操作。如果价差过大，套利者会卖出价格较高的合约，买入价格较低的合约，促使高价合约价格下降、低价合约价格上升，从而使价差缩小至合理水平；如果价差过小，套利者会进行相反的操作，也会使价差扩大至合理水平。所以，套利交易能够推动期货合约之间的价差向合理方向发展。而选项B，缩小只是价差调整的一种可能情况，并非最终的结果导向；选项C，不合理与套利交易的作用相悖；选项D，扩大同样也只是价差调整过程中的一种可能表现，并非最终结果。综上所述，答案选A。

4、某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分／蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B

【解析】本题可根据卖出看涨期权损益平衡点的计算公式来求解。对于卖出看涨期权的卖方而言，其收益主要来源于买方支付的权利金，而潜在的损失可能随着标的资产价格的上涨而增加。当标的资产价格上涨到一定程度时，卖方的收益刚好被损失抵消，此时的价格即为损益平衡点。对于卖出看涨期权来说，损益平衡点的计算公式为：损益平衡点=执行价格+权利金。在本题中，执行价格为1025美分／蒲式耳，权利金为55美分／蒲式耳。将数据代入公式可得：损益平衡点=1025+55=1080（美分／蒲式耳）。所以，答案选B。

5、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。

A.榨油厂担心大豆价格上涨

B.榨油厂有大量豆油库存

C.榨油厂未来需按固定价格交付大量豆油产品

D.榨油厂有大量大豆库存

【答案】：B

【解析】本题可根据卖出套期保值的原理，对各选项进行逐一分析。卖出套期保值是指套期保值者为了回避价格下跌的风险，先在期货市场上卖出与其将要在现货市场上卖出的现货商品或资产数量相等、交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的的期货合约，然后，当该套期保值者在现货市场上实际卖出该种现货商品的同时，在期货市场上进行对冲，买入与原先所卖出的期货合约数量相等、交割日期相同或相近的该商品或资产的期货合约，结束套期保值交易。选项A：榨油厂担心大豆价格上涨，意味着其担心购买大豆的成本增加。此时应进行买入套期保值，即在期货市场买入大豆期货合约，以锁定未来购买大豆的成本，而不是进行豆油期货的卖出套期保值