期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷及参考答案详解（夺分金卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷

第一部分单选题(50题)

1、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为2810点和2830点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.亏损90000

D.盈利10000

【答案】：A

【解析】1.首先明确沪深300指数期货合约的交易规则：-沪深300指数期货每点价值为300元。-平仓盈亏（逐日盯市）的计算公式为：平仓盈亏=（卖出平仓价-买入开仓价）×合约乘数×平仓手数+（买入平仓价-卖出开仓价）×合约乘数×平仓手数。2.然后分别计算3月份和4月份合约的盈亏：-对于3月份的沪深300指数期货合约，投资者是买入开仓，开仓价为2800点，平仓价为2830点。则3月份合约的盈亏为\((2830-2800)\times300\times10=30\times300\times10=90000\)元（盈利）。-对于4月份的沪深300指数期货合约，投资者是卖出开仓，开仓价为2850点，平仓价为2870点。则4月份合约的盈亏为\((2850-2870)\times300\times10=-20\times300\times10=-60000\)元（亏损）。3.最后计算总的平仓盈亏：-总的平仓盈亏为3月份合约盈亏与4月份合约盈亏之和，即\(90000+(-60000)=30000\)元，是盈利的。所以该投资者的平仓盈亏（逐日盯市）为盈利30000元，答案选A。

2、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

【答案】：A

【解析】本题可通过计算该投资者买入大豆期货合约的加权平均成本，来确定期货价格高于多少时该交易者可以盈利。步骤一：明确加权平均成本的计算方法加权平均成本是指根据不同数量和对应价格，计算出的综合平均价格。其计算公式为：加权平均成本=总成本÷总数量。步骤二：分别计算总成本和总数量计算总成本：该投资者分四次买入大豆期货合约，每次买入的数量和价格不同。-第一次以\(4010\)元/吨的价格买入\(4\)手，此次买入的成本为\(4010×4=16040\)元。-第二次以\(4030\)元/吨的价格买入\(3\)手，此次买入的成本为\(4030×3=12090\)元。-第三次以\(4040\)元/吨的价格买入\(2\)手，此次买入的成本为\(4040×2=8080\)元。-第四次以\(4050\)元/吨的价格买入\(1\)手，此次买入的成本为\(4050×1=4050\)元。将四次买入的成本相加，可得总成本为\(16040+12090+8080+4050=40260\)元。计算总数量：将四次买入的手数相加，可得总数量为\(4+3+2+1=10\)手。步骤三：计算加权平均成本根据加权平均成本的计算公式，将总成本\(40260\)元除以总数量\(10\)手，可得加权平均成本为\(40260÷10=4026\)元/吨。步骤四：确定盈利的价格条件当期货价格高于加权平均成本时，该交易者可以盈利。因为加权平均成本为\(4026\)元/吨，所以期货价格高于\(4026\)元/吨时，该交易者可以盈利。综上，答案选A。

3、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间

【答案】：A

【解析】本题可先计算出期货合约的理论价差，再将其与实际价差对比，根据两者关系判断是否存在套利空间及套利方向。步骤一：明确套利的基本原理当期货合约的实际价差与理论价差不一致时，就可能存在套利空间。正向套利是指买入价格低的资产、卖出价格高的资产以获取无风险利润；反向套利则相反。步骤二：分析题目条件已知利率比股票分红高\(3\%\)，即\(r-d