期货从业资格之《期货基础知识》通关训练试卷详解及参考答案详解【名师推荐】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关训练试卷详解

第一部分单选题(50题)

1、沪深300股指期货合约交割方式为（）。

A.滚动交割

B.实物交割

C.现金交割

D.现金和实物混合交割

【答案】：C

【解析】本题主要考查沪深300股指期货合约的交割方式。我们来依次分析每个选项：-选项A：滚动交割是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日之间进行交割的交割方式。沪深300股指期货合约并不采用滚动交割的方式，所以选项A错误。-选项B：实物交割是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。而沪深300股指期货是以沪深300指数为标的物的期货合约，指数是一种虚拟的数字，无法进行实物的转移，所以不采用实物交割，选项B错误。-选项C：现金交割是指到期未平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。沪深300股指期货合约采用现金交割，在合约到期时，按照交割结算价对未平仓合约进行现金差价结算，了结所有未平仓合约，选项C正确。-选项D：如前面所分析，沪深300股指期货合约不进行实物交割，所以不会采用现金和实物混合交割的方式，选项D错误。综上，本题正确答案是C。

2、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期若要盈利100点，则标的资产几个为（）点。不考虑交易费用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D

【解析】本题可根据看涨期权的盈利计算方式来确定标的资产价格。对于看涨期权而言，其盈利的计算公式为：盈利=标的资产价格-执行价格-权利金。已知交易者以300点的权利金买入一张执行价格为10500点的恒指看涨期权，并且持有到期要盈利100点，设标的资产价格为x点。根据上述盈利公式可列出方程：x-10500-300=100。求解该方程，首先将方程进行移项可得：x=100+10500+300。然后依次计算等式右边的值，100+10500=10600，10600+300=10900，即x=10900点。所以，若要盈利100点，标的资产价格为10900点，答案选D。

3、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合

【答案】：B

【解析】本题可根据外汇期货期权的定义来确定其标的资产。外汇期货期权是指以货币期货合约为期权合约的基础资产，也就是期权买方有权在到期日前按照协定价格购入或售出规定数量的外汇期货合约。选项A，外汇现货本身并非外汇期货期权的标的资产，外汇现货是指外汇市场上即期进行买卖的货币，与外汇期货期权的标的不同，所以A选项错误。选项B，如前面所述，外汇期货期权的标的资产就是外汇期货合约，B选项正确。选项C，外汇掉期合约是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A，它不是外汇期货期权的标的资产，C选项错误。选项D，货币互换组合是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换，并非外汇期货期权的标的，D选项错误。综上，答案是B。

4、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020

【答案】：C

【解析】本题可根据股票指数期货合约理论指数的计算公式来求解。股票指数期货合约理论价格的计算公式为\(F(t,T)=S(t)[1+(r-d)(T-t)]\)，其中\(F(t,T)\)表示\(T\)时刻交割的期货合约在\(t\)时刻的理论价格，\(S(t)\)表示\(t\)时刻的现货指数，\(r\)表示市场年利率，\(d\)表示年股息率，\((T-t)\)表示期货合约到期时间与当前时间的时间间隔（以年为单位）。已知市场年利率\(r=8\%\)，指数年股息率\(d=2\%\)，股票价格指数\(S(t)=1000\)点，期货合约在\(3\)个月后交割，因为\(3\)个月等于\(\frac{3}{12}=0.25\)年，即\((T-t)=0.25\)。将上述数据代入公式可得：\(F(t,T)=1000\times[1+(8\%-2\%)\times0.25]\)\(=1000\times(1+0.06\times0.