期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷及参考答案详解【巩固】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷

第一部分单选题(50题)

1、需求量的变动一般是指在影响需求的其他因素不变的前提下，由于（）变化所引起的对该产品需求的变化。

A.收入水平

B.相关商品价格

C.产品本身价格

D.预期与偏好

【答案】：C

【解析】本题可根据需求量变动的相关概念来分析每个选项。需求量的变动是指在其他条件不变时，由某商品自身价格变动所引起的该商品的需求数量的变动。选项A：收入水平收入水平的变化会使消费者的购买力发生改变，进而影响消费者对商品的需求。但这属于影响需求的其他因素，在需求量变动的概念中，强调的是其他影响需求的因素不变，所以收入水平变化所引起的需求变化不属于需求量的变动范畴。选项B：相关商品价格相关商品价格的变动，比如替代品或互补品价格的改变，会导致消费者对该商品的需求发生变化。这同样是除产品本身价格之外影响需求的因素，不符合需求量变动是由于产品本身价格变化所引起的定义。选项C：产品本身价格在影响需求的其他因素不变的前提下，产品本身价格的变化会直接导致消费者对该产品的需求量发生变化，这与需求量变动的概念相符，所以该选项正确。选项D：预期与偏好消费者的预期与偏好也是影响需求的重要因素。当消费者对某种商品的预期或偏好发生变化时，会改变对该商品的需求，但这并非是因为产品本身价格的变动，不属于需求量的变动。综上，本题正确答案是C。

2、下列关于发票价格的公式的叙述正确的是（）。

A.发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息

B.发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息

C.发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息

D.发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息

【答案】：C

【解析】本题考查发票价格公式的相关知识。在国债期货交割中，发票价格的计算公式为：发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息。选项A中采用“国债期货交割结算价／转换因子”的计算方式错误；选项B“国债期货交割结算价×转换因子-应计利息”与正确公式不符；选项D“国债期货交割结算价／转换因子-应计利息”同样存在计算逻辑错误。因此，本题正确答案为C。

3、保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D

【解析】首先来看题干中的前半部分“保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显”，这是对期货交易中保证金比率与杠杆、风险收益关系的正确表述，但与本题具体的选项答案并无直接关联，为干扰内容。本题实际是考查几种标价法的知识。选项A美元标价法，它是以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率表示方法。选项B浮动标价法并非常见的规范标价法表述，在汇率标价方法中并没有此概念。选项C直接标价法，是用一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币，例如1美元兑换6.5元人民币等。选项D间接标价法，是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币，与直接标价法相对。本题正确答案为D。

4、2017年3月，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债，假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1.125。当时国债价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）

A.买进国债期货967.5万元

B.卖出国债期货967.5万元

C.买进国债期货900万元

D.卖出国债期货900万元

【答案】：B

【解析】本题可根据套期保值的操作方向以及套期保值所需卖出国债期货金额的计算方法来求解。步骤一：确定套期保值的操作方向套期保值分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作；卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。题中该投资者拥有800万元面值的某5年期B国债，预计6月要用款需将其卖出，为防止国债价格下跌，所以应进行卖出套期保值操作，即在市场上卖出国债期货。这样当国债价格下跌时，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损，从而达到套期保值的目的。由此可以排除选项A和C。步骤二：计算卖出国债期货的金额已知套期保值比率等于转换因子，转换因子为1.125，投资者拥有的现券面值为800万元。要对冲现券风险，卖出国债期货的金额=现券面值×转换因子×国债价格÷100（因为国债价格是每百元面值的价格）。将题目中的数据代入公式可