期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库附参考答案详解【突破训练】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定

【答案】：B

【解析】本题可根据股指期货理论价差的计算公式来计算9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差。步骤一：明确相关公式及各参数含义对于股指期货合约的理论价差，其计算公式为：\(F(T_2)-F(T_1)=S_0\times(r-d)\times(T_2-T_1)\)，其中\(F(T_2)\)和\(F(T_1)\)分别表示不同到期时间的股指期货价格，\(S_0\)为现货指数价格，\(r\)为市场利率，\(d\)为红利率，\((T_2-T_1)\)为两个合约到期时间的时间差。步骤二：确定各参数的值-已知8月1日沪深300指数\(S_0=3500\)点；-市场利率\(r=5\%\)；-股票红利率\(d=2\%\)；-9月份和12月份合约到期时间差\((T_2-T_1)=\frac{12-9}{12}=\frac{1}{4}\)（年）。步骤三：计算理论价差将上述各参数代入公式可得：\(F(T_2)-F(T_1)=S_0\times(r-d)\times(T_2-T_1)=3500\times(5\%-2\%)\times\frac{1}{4}\)\(=3500\times3\%\times\frac{1}{4}=3500\times0.03\times\frac{1}{4}=105\times\frac{1}{4}=26.25\)（点）所以9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为26.25点，答案选B。

2、()是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换

【答案】：A

【解析】本题可根据各个选项所涉及金融工具的定义来判断正确答案。选项A：期权期权是一种选择权，它赋予期权的买方在约定的期限内，按照事先确定的价格（执行价格），买入或卖出一定数量某种资产的权利。期权买方可以选择行使该权利，也可以选择放弃行使该权利，而期权卖方则有义务在买方行使权利时按约定条件履行。所以题干描述的正是期权的定义，该选项正确。选项B：远期远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。远期合约双方都有按约定履行合约的义务，并非是一种单纯的选择权，所以该选项不符合题意。选项C：期货期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。期货交易双方都有在合约到期时进行交割的义务，同样不是选择权，该选项错误。选项D：互换互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。互换主要是基于双方对不同金融资产现金流的需求进行交换安排，并不涉及选择权的概念，该选项不正确。综上，本题的正确答案是A选项。

3、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

【答案】：A

【解析】本题可根据基差的变化来判断该加工商在套期保值中的盈亏状况。基差是指现货价格减去期货价格的差值。买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入期货合约，其目的是为了防范未来现货价格上涨的风险。在套期保值操作中，基差变动与套期保值效果密切相关。计算公式为：基差变动=平仓时基差-建仓时基差。已知建仓时基差为-30元/吨，平仓时基差为-60元/吨，则基差变动为：-60-（-30）=-30（元/吨），基差走弱30元/吨。对于买入套期保值者来说，基差走弱，套期保值者能得到完全保护并会出现净盈利。大豆期货交易一般1手为10吨，该加工商买入10手期货合约。则该加工商的盈利为：30×10×10=3000（元）。所以该加工商在套期保值中盈利3000元，答案选A。

4、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月

【答案】：D

【解析】本题考查我国钢期货的交割月份相关知识。对于期货交易而言，交割月份是一个重要的交易参