期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库及参考答案详解（b卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库

第一部分单选题(50题)

1、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。

A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨

B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任

C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意

D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险

【答案】：D

【解析】本题可对每个选项进行分析，判断其是否正确描述了结算机构的职能。选项A结算机构对于期货交易的盈亏结算，的确是在每一交易日结束后，对会员的盈亏进行计算和资金划拨。这是结算机构的基本职能之一，通过准确计算和及时划拨资金，保证期货交易的资金流转正常。所以该选项说法正确。选项B在期货交易中，一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任。它充当了交易双方的中央对手方，使得交易双方无需担心对方违约的风险，增强了期货市场的信用和稳定性。因此，该选项说法正确。选项C由于结算机构替代了原始对手，成为了所有交易者的交易对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意。这样大大提高了期货交易的流动性和效率。所以该选项说法正确。选项D结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，其重要职能之一就是控制市场风险。通过收取结算保证金，结算机构可以在会员出现违约等风险情况时，利用保证金来弥补损失，从而保障市场的稳定运行。因此，“结算机构并不负责控制市场风险”这一说法是不正确的。综上，答案选D。

2、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30

【答案】：B

【解析】本题可根据熊市套利的特点，分别计算出5月份和7月份期货合约的盈亏情况，进而得出该套利交易的总盈亏。熊市套利是卖出较近月份合约的同时买入较远月份合约。在本题中，交易者在3月1日卖出5月份期货合约，成交价为6270元/吨，3月10日对冲平仓时，成交价为6190元/吨；同时买入7月份期货合约，成交价为6200元/吨，3月10日对冲平仓时，成交价为6150元/吨。步骤一：计算5月份期货合约的盈亏对于5月份期货合约，交易者卖出价为6270元/吨，买入平仓价为6190元/吨，因为卖出价高于买入平仓价，所以该合约盈利，盈利金额为卖出价减去买入平仓价，即：\(6270-6190=80\)（元/吨）步骤二：计算7月份期货合约的盈亏对于7月份期货合约，交易者买入价为6200元/吨，卖出平仓价为6150元/吨，因为买入价高于卖出平仓价，所以该合约亏损，亏损金额为买入价减去卖出平仓价，即：\(6200-6150=50\)（元/吨）步骤三：计算该套利交易的总盈亏总盈亏等于5月份期货合约的盈利减去7月份期货合约的亏损，即：\(80-50=30\)（元/吨）综上，该套利交易盈利30元/吨，答案选B。

3、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)

A.基差不变

B.基差走弱

C.基差为零

D.基差走强

【答案】：D

【解析】本题可根据卖出套期保值的原理以及基差变动对其盈亏的影响来进行分析。明确相关概念卖出套期保值：又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。基差：是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格之差，即基差=现货价格-期货价格。对各选项进行分析选项A：基差不变在卖出套期保值中，若基差不变，意味着现货市场和期货市场的价格变动幅度相同、方向一致。那么期货市场和现货市场的盈亏刚好完全相抵，最终既无净盈利也无净亏损，所以该选项不符合题意。选项B：基差走弱基差走弱即基差变小，说明现货价格的下跌幅度大于期货价格的下跌幅度，或者现货价格的上涨幅度小于期货价格的上涨幅度。在卖出套期保值的情况下，这会使得期货市场的盈利小于现货市场的亏损，最终两个市场盈亏相抵后存在净亏损，所以该选项不符合题意。选项C：基差为零基差为零意味着现货价格和期货价格相等。但在卖出套期保值过程中，随着市场价格的波动，基差为零并不一定能保证期货和现货两个市场盈亏相抵后存在净盈利，其盈亏情况与基差的变动有关，而非