期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料含答案详解（突破训练）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料

第一部分单选题(50题)

1、K线为阳线时，（）的长度表示最高价和收盘价之间的价差。

A.上影线

B.实体

C.下影线

D.总长度

【答案】：A

【解析】本题可根据K线图的相关概念，对每个选项进行分析，从而得出正确答案。选项A：上影线在K线图中，当K线为阳线时，即收盘价高于开盘价。上影线是指从实体顶部向上延伸的细线，其长度代表了最高价和收盘价之间的价差。所以该选项正确。选项B：实体K线的实体部分，对于阳线而言，是由开盘价和收盘价之间的区域构成，其长度体现的是收盘价与开盘价之间的价差，并非最高价和收盘价之间的价差。所以该选项错误。选项C：下影线下影线是从实体底部向下延伸的细线，它反映的是最低价和开盘价之间的价差，与最高价和收盘价的价差无关。所以该选项错误。选项D：总长度K线的总长度是从最低价到最高价的距离，并不特指最高价和收盘价之间的价差。所以该选项错误。综上，本题正确答案是A。

2、沪深300股指期货的交割方式为（）。

A.现金和实物混合交割

B.滚动交割

C.实物交割

D.现金交割

【答案】：D

【解析】本题主要考查沪深300股指期货的交割方式相关知识。逐一分析各选项：-A选项，现金和实物混合交割是指在交割过程中同时采用现金和实物进行清算的方式。但沪深300股指期货并非采用这种混合交割方式，所以A选项错误。-B选项，滚动交割是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日之间进行交割的方式。这与沪深300股指期货的交割方式不同，所以B选项错误。-C选项，实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过转移期货合约所载商品的所有权，了结到期未平仓合约的过程。而沪深300股指期货并不进行实物交割，所以C选项错误。-D选项，现金交割是指合约到期时，交易双方按照交易所的规则、程序及其公布的交割结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。沪深300股指期货采用的就是现金交割方式，所以D选项正确。综上，本题答案选D。

3、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。

A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金

B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金

C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金

D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金

【答案】：A

【解析】本题可根据看跌期权买卖双方损益的相关知识，对各选项进行逐一分析。分析选项A看跌期权卖方的收益是固定的，即所收取的权利金；而其潜在损失是不确定的，当标的资产价格下跌至0时，卖方损失达到最大。此时，看跌期权卖方需按执行价格买入标的资产，但由于资产价格为0，其最大损失就等于执行价格减去所收取的权利金，所以看跌期权卖方的最大损失是执行价格-权利金，该项说法正确。分析选项B由上述对选项A的分析可知，看跌期权卖方最大损失是执行价格-权利金，而非执行价格+权利金，该项说法错误。分析选项C看跌期权卖方的损益平衡点是执行价格-权利金。当标的资产价格等于执行价格-权利金时，卖方的收益刚好为0；当标的资产价格高于此平衡点时，卖方盈利；当标的资产价格低于此平衡点时，卖方亏损。所以执行价格+权利金不是看跌期权卖方的损益平衡点，该项说法错误。分析选项D看跌期权买方支付权利金获得按执行价格卖出标的资产的权利。其损益平衡点是执行价格-权利金，当标的资产价格等于执行价格-权利金时，买方的收益为0；当标的资产价格低于此平衡点时，买方盈利；当标的资产价格高于此平衡点时，买方亏损。所以执行价格+权利金不是看跌期权买方的损益平衡点，该项说法错误。综上，本题正确答案是A。

4、在到期日之前，虚值期权（）。

A.只有内在价值

B.只有时间价值

C.同时具有内在价值和时间价值

D.内在价值和时间价值都没有

【答案】：B

【解析】本题可根据虚值期权的定义以及内在价值和时间价值的概念来进行分析。选项A分析内在价值是指期权立即行权时所具有的价值。对于虚值期权而言，其行权价格与标的资产价格的关系使得立即行权是无利可图的，也就是内在价值为零，所以虚值期权不存在内在价值，选项A错误。选项B分析时间价值是指期权价值中超出内在价值的部分，它反映了期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性。在到期日之前，由于未来标的资产价格存在波动的不确定性，虚值期权仍有可能随着时间推移和市场行情变化转变为实值期权从而产生价值，因此虚值期权具有时间价值，在到期日之前虚值期权只有时间价值，选项B正确。选项C分析由前面对于内在价值的分析可知，虚值期权没有内在价值，所以不可能同时具有内在价值和时间价值，选项C错误。选项D分析如前文所述，在到期日之前