期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题及参考答案详解【预热题】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题

第一部分单选题(50题)

1、国际大宗商品大多以美元计价，若其他条件不变，美元升值，大宗商品价格（）。

A.保持不变

B.将下跌

C.变动方向不确定

D.将上涨

【答案】：B

【解析】本题可根据美元与国际大宗商品计价的关系来分析美元升值对大宗商品价格的影响。国际大宗商品大多以美元计价，这意味着在国际市场上购买大宗商品需要使用美元进行交易。当美元升值时，同样数量的美元能够兑换到更多的其他货币，也就是美元的购买力增强。对于使用其他货币的买家来说，购买同样的大宗商品，在美元升值后，他们需要花费比之前更多的本国货币来兑换所需的美元以完成购买。这会使得他们购买大宗商品的成本增加，从而导致对大宗商品的需求下降。根据供求关系原理，当市场上商品的需求下降而供给不变或变化不大时，商品价格往往会下跌。所以，在其他条件不变的情况下，美元升值会使大宗商品价格下跌，答案选B。

2、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

【解析】本题主要考查截至2013年全球ETF产品的规模数据。正确答案是B选项。截至2013年，全球ETF产品已超过2万亿美元，所以应选B。

3、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元／蒲式耳买人1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（）。

A.价差扩大了11美分，盈利550美元

B.价差缩小了11美分，盈利550美元

C.价差扩大了11美分，亏损550美元

D.价差缩小了11美分，亏损550美元

【答案】：B

【解析】本题可先分别计算出建仓时与平仓时的价差，通过对比二者判断价差是扩大还是缩小，再根据价差变化情况计算盈利或亏损金额。步骤一：计算建仓时的价差建仓时，3月份玉米期货合约价格为\(2.58\)美元/蒲式耳，5月份玉米期货合约价格为\(2.49\)美元/蒲式耳。在计算价差时，通常用价格较高的合约价格减去价格较低的合约价格，本题中3月合约价格高于5月合约价格，所以建仓时的价差为：\(2.58-2.49=0.09\)（美元/蒲式耳），因为\(1\)美元\(=100\)美分，所以\(0.09\)美元换算为美分是\(0.09\times100=9\)美分。步骤二：计算平仓时的价差到2月1日平仓时，3月份玉米期货合约价格为\(2.45\)美元/蒲式耳，5月份玉米期货合约价格为\(2.47\)美元/蒲式耳。此时5月合约价格高于3月合约价格，所以平仓时的价差为：\(2.47-2.45=0.02\)（美元/蒲式耳），换算为美分是\(0.02\times100=2\)美分。步骤三：判断价差变化情况建仓时价差为9美分，平仓时价差为2美分，\(9-2=7\)美分，说明价差缩小了\(7\)美分，不过本题出题角度是用3月合约价格减5月合约价格来计算价差，建仓时价差\(2.58-2.49=9\)美分，平仓时价差\(2.45-2.47=-0.02\)美元即\(-2\)美分，价差变化为\(9-(-2)=11\)美分，即价差缩小了11美分。步骤四：计算盈利或亏损金额对于卖出套利而言，价差缩小会盈利。该套利者卖出3月份合约、买入5月份合约，属于卖出套利。已知1手为\(5000\)蒲式耳，价差缩小了\(0.11\)美元/蒲式耳，则盈利金额为：\(0.11\times5000=550\)（美元）综上，价差缩小了11美分，盈利550美元，答案选B。

4、在计算无套利区间时，上限应由期货的理论价格（）期货和现货的交易成本和冲击成本得到。

A.加上

B.减去

C.乘以

D.除以

【答案】：A

【解析】本题可根据无套利区间上限的计算方法来确定答案。在计算无套利区间时，期货价格由于受到交易成本和冲击成本等因素的影响，会存在一个合理的波动范围，即无套利区间。其中，无套利区间的上限是在期货的理论价格基础上加上期货和现货的交易成本和冲击成本得到的。这是因为交易成本和冲击成本会使期货价格相对理论价格有所上升，从而形成了无套利区间的上限。而减去期货和现货的交易成本和冲击成本得到的不是上限；乘以或者除以期货和现货的交易成本和冲击成本的计算方式不符合无套利区间上限的计算逻辑。所以本题正确答案是A选项。

5、大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的