现代金融监管制度及中国的选择.pptx

现代金融监管制度及中国的

选择

主要内容

一、金融监管的理论框架

二、世界各国的金融监管

三、中国监管制度的选择

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一、金融监管的理论框架

3

什么是金融

古今

之之

中西

国方

《辞源》：“今谓金Finance:

钱态最宽泛的定义：货币事务、

之融通状曰金货币管理、与金钱有关的财

融，旧称银根”源等。

《辞海》：居中的定义：货币流通、信

用授予、投资运作、银行服

“（monetary务等。

circulation）谓资金最狭窄的定义：与资本市场

融通之形态也，旧有关的运作机制以及股市和

资产

称银根”其他金融行情的形成。.

4

莫顿的定义

Ø金融学是研究人们在不确定的环境中，

如何进行资源的时间配置的学科。

Ø金融的两个特点是，金融决策的成本和

收益是在时间上分布的，决策者和任何

其他人通常事先并不知道。

—RobertC.Merton（1997年诺奖获得者）

5

金融体系

延迟消费=储蓄=投资

需要有效率的中介人

资金来源金融中介资金运用

退休储蓄公积金直接投资

银银行贷款

存款行

证

共同基金券

证券

公司及消费者

的义务与责任

债券保险基金

6

金融中介的功能

Ø资源配置：市场是否扭曲

Ø风险管理：是否有效管理风险

Ø公司治理：激励制衡机制何在

Ø价格发现：价格是否反映风险

7

金融体系资金流动

市场

盈余部门赤字部门

中介机构

8

融资来源：银行or证券

商业银行证券市场代表性国家

模式1√前苏联

模式2√√大多数国家

模式3