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浅谈PPP项目风险管理要点与对策研究

摘要：随着我国经济发展进入“新常态”，经济发展速度逐渐放缓.以政府投资为

主要资金来源的基础设施和公共设施项目远远不能满足经济发展的需求，社会经

济发展需求促使我国项目管理模式不断发生变化，PPP模式就是在此背景下逐渐

演变发展出来的。PPP模式其核心是通过政府主导、企业操作进行融资，为了解

决国内基础设施建设资金短缺问题，PPP模式作为一种新型的管理模式在基础设

施和公共设施建设领域中发挥了巨大作用。但是由于PPP项目的流程繁杂，其风

险的多样化、风险预测分析工作难度大、风险的管理问题贯穿于项目的整个生命

周期。本文分析了PPP项目实施过程中可能出现的主要风险，并提出了相关的防

控措施。

关键词：PPP项目；风险；管理；措施

1导言

近年来，由政府和企业合作建设的公共基础设施项目越来越多，PPP模式得到广泛应用。

政企合作共建基础设施和公共设施项目，对于推动服务型政府建设、改进项目建设质量和效

率等具有重要意义。实践证明，一方面PPP模式可以缓解政府因基础设施和公共设施项目建

设而承受的巨大财政压力，同时利用社会资本，可以引入企业先进的生产技术和高效的管理

经验来提高项目管理水平；另一方面企业也可以通过参与PPP项目的投资来获取合理的收益。

所以PPP模式实质上就是一种经济行为，使得政府和企业就社会利益和经济利益达到某种平

衡。但是PPP模式克服传统融资缺陷的同时也带来很多风险，加上PPP在我国应用的不成熟，

抵御风险能力较低，应加强PPP项目风险管理，提高风险防控能力，保障PPP项目的顺利实

施。

2PPP模式的特点

PPP模式是一种区别于传统融资的新型融资模式，鼓励在政府主导下，企业积极参与国

家的公共基础设施建设，得到比单方面行动更加有利的效果。PPP模式引入了社会资本，有

利于缓解政府部门资金短缺的问题，充分发挥社会资本的作用，也有利于政府部门提供技术

手段和国家政策支持，实现双方的互利共赢。PPP模式下，政府和社会资本在市场的主导下

平等协商、风险共担、互利共赢，政府为社会资本提供土地开发权限、税收优惠、特许“经营”

等政策支持，调动社会资本的积极性，为提高积极性创造效益提供了便利；PPP模式下，政

府部门和社会资本的融合，分项共担、效益共享，引入了竞争机制，有利于提高各方面效率，

提高服务质量。公私合作，拓宽了融资渠道，将社会资本运用了起来，改善了传统融资模式

下资金规模小、融资周期长、管理效率低等缺陷，不仅促进双方的互利共赢，还有利于公共

项目的建设效率，减少时间成本，提高投资回报，是当前社会应用较多的一种高效率的合作

方法。

3PPP模式在应用中存在的风险

3.1政府行为不规范风险

首先，PPP项目存在由于政府信用缺失导致项目失败的风险，政府信用风险是指地方政

府未按照事先约定履行其责任和义务，导致PPP项目失败的风险。政府信用风险的丧失往往

会使合作方利益受到更严重的损害而难以得到弥补，将会严重打击社会资本的积极性，影响

政企之间的长期合作关系。其次，政府部门审批手续过于繁杂，审核流程冗长，也会影响项

目建设效率。最后，政府的适当干预将有利于PPP项目的稳健运行，但PPP项目在运行过程

中也存在由于不适当的政府干预，导致企业决策权被削弱，无法发挥积极性、主动性的风险。

政府干预实质上是项目合作方权、责、利不清的体现，政企双方应当明确各自的收益与责任。

3.2资金风险

PPP项目股东包括政府方及社会资本方，社会资本方有以投资为目的，如基金、信托等，

有以运营为目的的，如专业的行业运营商，还有以施工为目的的。以施工为目的企业作为社

会资本方中标后，施工企业往往不需再次招投标，通过合理的施工利润，减少投资支出。大

型的PPP项目社会资本常由联合体组成，股东方较多，而债权方由多家金融机构通过银团、

拼盘等方式进行，整个项目出资方多，若任何一方资金不能按时足额到位，都会影响整个项

目的按期完工。部分PPP项目由多个子项目组成，每个项目都有单独的发改委立项批复，每

个项目都能单独进行融资，容易形成资金挪用、资金错配、多度融资等风险。

3.3项目建设风险

项目建设过程中存在的风险是项目本身的风险，同时也是项目主要的风险，直接关乎到

项目成败。由于前期设计决策失误导致项目难以实施，或者项目建设过程中建设要求发生变

更，都会影响到工程进度。项目建设过程中，由于原材料、机器