拆解债市跨年的“日历效应”.pptxVIP

下载本文档

14
0
约小于1千字
约 16页
2024-12-03 发布于北京
举报
版权申诉

拆解债市跨年的“日历效应”.pptx

1、本文档共16页，可阅读全部内容。
2、有哪些信誉好的足球投注网站（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

0 摘要;PART1：跨年债券市场“日历效应”;1.1年末日历效应：11月部分走熊，12月多债牛;1.1为何会有债市的年末行情？;1.1中央经济工作会议后多走出利空出尽行情;1.2今年有何不一样？——供给规模近年同期最大;1.2今年有何不一样？——但降准后10Y国债利率大概率能够下行;1.311月关注曲线平坦化机会，12月关注曲线陡峭化机会;PART2：跨年机构行为“日历效应”;2.1大行：年末二级市场加大力度买债，1月银行整体增配;2.2农商行：年底偏向于卖出止盈，年初回补部分仓位;2.3保险：年末配置力量入场，净买入利率债，但卖出同存;2.4基金：年末以净买入为主，可能更多是顺应年末债市的季节性走牛;2.5理财子：日历效应明显，年末基本净卖出;2.6小结：年末机构行为偏好;