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供应链金融1

银行提供给客户使用的钱和使用方式有几种？现金支付和银行信用支付主要使用方式及区别2

供应链金融与传统银行融资的区别3

供应链金融业务的起源、现状4 2001年下半年,深圳发展银行在华南的广州和佛山两家分行开始试点存货融资业务（全称为“动产及货权质押授信业务”）,从试点到全系统推广,从自偿性贸易融资（2003年）、”1+N”供应链融资（2003年）到系统提炼供应链金融服务（2005年）,2006年在银行业率先推出“供应链金融”品牌 各家银行经历了从怀疑到观察,再到价值发现的过程,最终纷纷趋之若骛。 到2008年5月,全球最大的50家银行中有46家向企业提供供应链融资,剩下4家也在积极筹划开办该项业务。

供应链金融5在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上,运用自偿性贸易融资的信贷模型,并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量,对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。

国内供应链金融业务的生命力6 首先,国内产业组织结构中的供应链模式发展趋势不可逆转,核心企业的财务供应链管理需求将日益凸显； 其次,国内大部分中小企业的未来生存方式不可避免地需要依附于某条供应链,这对银行服务中基于系统论的评审技术和开发模式提出了要求； 此外,供应链金融作为涵盖传统流动资金贷款、国际贸易融资以及相关负债、中间业务的整合性概念,相关技术手段和风险控制理念更为完善和先进,具有适应变化中的市场环境的强大生命力。

商品融资8根据《巴塞尔协议》（2004年6月版）第244条的定义，“商品融资是指在商品交易中，运用结构性短期融资工具，基于商品交易（如原油、金属、谷物等）中的存货、预付款、应收帐款等资产的融资。对于这种融资:借款人除商品销售收入作为还款来源外，没有其他生产经营活动，并且在资产负债表上没有什么实质的资产，因此其本身没有独立的还款能力。这种融资的结构化特性旨在弥补借款人较低的信用等级。融资的风险主要反映在融资的自偿性程度以及贷款人对交易进行结构化设计方面的技能，而不是借款人本身的信用等级。”

自偿性贸易融资具有区别于传统流动资金授信的几个特点10 还款来源的自偿性。即通过操作模式的设计,将受信企业的销售收入自动导回授信银行的特定帐户中,进而归还贷款或作为归还授信的保证。典型的产品比如保理,应收帐款将按期回流到银行的保理专户中；

自偿性贸易融资具有区别于传统流动资金授信的几个特点11 操作的封闭性。即实施从出帐到资金收回的全程控制,其间既包括对资金流的控制,也包括对物流的控制。典型的产品如动产抵/质押授信业务,客户将授信资金专项用于采购原材料（银行直接代理客户支付给上游供货商）,并将采购项下的货物直接抵/质押给银行,以分次追加保证金的方式,分次赎出货物进行销售；

自偿性贸易融资具有区别于传统流动资金授信的几个特点12 以贷后操作作为风险控制的核心。即相对降低对企业财务报表的评价权重,在准入控制方面,强调操作模式的自偿性和封闭性评估,建立贷后操作的专业化平台,实施贷后的全流程控制；

自偿性贸易融资具有区别于传统流动资金授信的几个特点13 授信用途的特定化。即额度项下的每次出帐都对应明确的贸易背景,做到金额、时间、交易对手等信息的匹配。

资金缺口14 以生产型企业单阶段生产周期的资金需求来看,融资需求可能发生在接受订单的同时,因为订单项下所需要的原材料采购预付款很可能超过了企业的自有资金。在此之后的生产阶段,企业一方面产生持有原材料等投入性库存,另一方面不断产生半成品和产成品库存。同时,企业还需要不断向原材料等供应商结清货款,资金需求继续上升,并达到整个周期的峰值。接下来,企业开始向下游发货,产生应收账款。随着应收账款的回流,企业的资金需求也随之回落。

产品细分15 存货类产品:静态抵质押授信、动态抵质押授信、标准仓单质押授信、普通仓单质押授信 预付款类产品:先票/款后货授信、担保提货（保兑仓）授信、进口信用证项下未来货权质押授信、国内信用证、附保贴函的商业承兑汇票

产品运用16 银行融资的切入点分三个阶段:即采购阶段的预付款融资，生产阶段的存货融资，以及销售阶段的应收账款融资。

预付款融资17 从产品分类而言,预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。因为从风险控制的角度看,预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供应商的提货权,或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货。

未来货权融资—保兑仓模式18 未来货权融资的情况如担保提货（或保兑仓）,这是指客户通过银行融资向上游支付预付款,上游收妥后即出具提货