不止出口，关税疑云下，今年产能出海的细分个股走势有何规律？.pdfVIP

策略专题

目录

1如何筛选出在外布局生产基地的个股？1

2出海建厂个股，股价的特点和规律5

2.1YTD收益探究5

2.2不同出海地相关个股走势对“关税缩圈”言论的截面反应9

3统计视角下，哪些行业产能出海个股在今年具有超额收益，且超额收益走势和Trump胜率有一定相关性？11

请务必阅读正文后的重要声明部分

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图目录

图1：24年年初以来出海指数有超额收益，但年中以来超额开始瓦解1

图2：国轩高科在建工程明细2

图3：三花智控在建工程明细2

图4：隆基绿能和IlluminateUSA合资的组件工厂在今年年初投产3

图5：浙江鼎力收购美国MEC公司3

图6：公司公告中可以搜寻到隆基绿能美国工厂的相关信息3

图7：申万一级行业视角下产能出海至美国的个股数量4

图8：申万二级行业视角下产能出海至美国的个股数量4

图9：申万一级行业视角下产能出海至墨西哥的个股数量4

图10：申万二级行业视角下产能出海至墨西哥的个股数量4

图11：申万一级行业视角下产能出海至东南亚的个股数量5

图12：申万二级行业视角下产能出海至东南亚的个股数量5

图13：汽车零部件行业内部不同出海地和产能未出海相关个股的净值走势8

图14：大选行情下的交易映射：特朗普胜率和美股TMT（右轴，%）11

图15：光伏行业内部不同出海地和产能未出海相关个股的净值走势12

图16：光伏行业内部不同出海地和产能未出海相关个股的超额收益走势（右轴，%）12

图17：光伏行业内部不同出海地和产能未出海相关个股的超额收益走势（右轴，%）13

图18：小家电行业内部不同出海地和产能未出海相关个股的超额收益走势（右轴，%）14

图19：电子行业内部不同出海地和产能未出海相关个股的超额收益走势（右轴，%）14

图20：家居用品行业内部不同出海地和产能未出海相关个股的超额收益走势（右轴，%）15

图21：家居用品行业不同出海地和产能未出海相关个股净利率（%）15

图22：家居用品行业不同出海地和产能未出海相关个股PE_TTM15

图23：白色家电行业内部不同出海地和产能未出海相关个股的超额收益走势（右轴，%）16

图24：工程机械行业内部不同出海地和产能未出海相关个股的超额收益走势（右轴，%）16

图25：汽车零部件行业内部不同出海地和产能未出海相关个股的超额收益走势（右轴，%）17

图26：基金持仓：24年是基金超配产能出海链元年18

表目录

表1：不同行业出海建厂家数统计6

表2：24H1不同出海地建厂的个股平均营收规模7

表3：不同出海地建厂相关个股YTD绝对收益和超额收益8

表4：光伏和电池行业前往美国建厂项目预估情况9

表5：截面事件冲击检验1——24年1月27日Trump60%关税言论10

表6：截面事件冲击检验2——24年3月17日Trump60%关税言论10

请务必阅读正文后的重要声明部分

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为何研究产能出