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李凯乐邱圣雄林子渝：企业ESG表现能否抑制盈余管理？

企业ESG表现能否抑制盈余管理？*

基于外部审计的视角

凯乐邱圣雄林子渝（通讯作者）

（广州南方学院广东广州510970）

：，讨论了企业

摘要本文以2011—2022年我国A股上市公司为研究对象ESG表现对盈余管理

，，企业是出于道德伦理的动机履行

的影响。研究表明ESG表现较好的企业，其盈余管理的程度更低

ESG，但ESG对应计盈余管理和真实盈余管理的抑制程度存在差异。在机制检验中，本文发现良好

的ESG表现能够增加审计投入、提高审计效率，前者在ESG对盈余管理的治理作用中发挥了显著

影响，而后者则没有。异质性检验表明，ESG与企业盈余管理的负相关关系主要存在于地区市场化

程度较低的样本中。

关键词：ESG应计盈余管理真实盈余管理审计投审计效率

一、引言二、理论分析与研究假设

气候变化框架公约》于1994年3月21日生效，如今（一）企业ESG表现与盈余管理

公约已获得198个国家和地区的批准，缔约国几乎遍布股东至上理论认为企业履行社会责任是对股东利益

，最大化的背离，企业ESG表现越好，所付出的额外成本

全球。在我国，气温上升同样明显1951至2020年平均气

温升温率达0.26℃/10年，高于同期全球平均水平。2020就越多。代理理论一步解释了这种观点，正是由于市场

年9月，我国明确提出了“双碳目标”，“绿水青山就是金表现出了对企业社会责任履行情况的浓厚兴，管理者

山银山”的发展理念已经深入人心。在此背景下，环境得以从自身利益的角度出发，通过选择性甚至是虚假的

（（道德行为达到操纵企业声誉、掩盖财务欺诈的目的。

（Environment）、社会Social）、治理Governance）三个

素在投资决策与企业经营中扮演着越来越重的角色，新兴的ESG理念则为解决这一问题提供了新思路。

ESG表现也成为市场与监管机构对企业评价的一种新李诗和黄世忠[1]指出，与烙有浓厚伦理和慈善印记的

型指标。在政策驱动和监管指引下，我国上市企业的CSR（CorporateSocialResponsibility，企业社会责任）不

，

ESG管理能力和信息披露水平也在稳步提升2022年逾同，ESG的内核是可持续发展，它秉承双重重性原则，

发布率达，也强

1700家公司单独编制并发布了ESG相关报告，在关注企业为股东或相关利益者创造价值的同时

34%。企业积极披露ESG信息的行为值得肯定，但是企调企业对环境和社会的影响以及环境和社会对企业的

业践行ESG是否一定会带来良好的经济后果，隐藏在，

影响。因此ESG表现较好的企业可以获得真金白银的

ESG报告背后的是“真心”还是“假意”我们不得而知，本社会资源倾斜和政策照顾，如税收优惠、财政补贴等。此

文将从盈余管理的角度对该问题行研究。盈余是企业，，