第七章 营运资金.pdf

第七章营运资金

〖授课题目〖

本章共分三部分：

第一节现金管理

第二节应收账款管理

第三节存货管理

〖教学目的与要求〖

流动资产作为企业资产的重要组成部分，加强对它的管理有利于提高企业

的盈利能力及偿债能力，通过本章的教学使学生掌握企业流动资产管理的重点问题

存货的管理，对企业现实生产经营活动中的主要问题予以关注和讨论，为实践工作

打下基础。

〖教学重点与难点〖

【重点】1、现金的持有动机和成本

2、应收账款信用政策的选择

3、存货经济定货基本模型

4、存货的保险储备量

【难点】

1、应收账款信用期的选择

2、存货经济定货模型

3、存货保险储备量的计算

〖教学方式与时间分配〖

教学方式：讲授

时间分配：本章预计6学时

〖教学过程〖

讲授内容备注

【知识回顾】

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流动资产：指可在一年或者超过一处的一个营业周期内变现

或耗用的资产。

流动资产包括：货币资金、短期投资、应收及预付款项、存

货、待摊费用、待处理流动资产损失、一年内到期（或收回）的

长期投资。

按流动性强弱分为：速动资产、非速动性资产

按盈利能力可分为：收益性资产、非收益性资产

特点：周转速度快、变现能力强、获利能力高、投资风险小

营业周期＝应收账款的周转天数＋存货周转天数

§7－1现金管理

现金是企业资产中流动性最强的资产，广义的现金包括库存现

金、银行存款、有价证券。

一、现金管理目标

在现金的流动性和收益性之间作出合理选择。

1、保证企业生产经营对现金的需要；

2、尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金报酬率；

二、企业持有现金的动机和成本

（一）持有现金的动机

1、交易性

2、预防性

3、投机性

（二）持有现金的成本

企业持有现金总要付出一定的代价，但这种代价并非与现金

持有量呈明显的正比例关系。

1、持有成本：机会成本、管理成本

2、转换成本：依委托成本交额计算的转换成本

固定性转换成本

3、短缺成本：

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（二）最佳持有量的确定

现金是一种非收益性资产，过多或过少持有现金都会

给企业造成影响，因此现金管理中最重要的是合理确定其持有量。

1、成本分析模式

总成本线

机会成本

短缺成本线线

管理成本

线

2、存货模式

3、随机模式

4、现金周转模式

最佳现金持有量＝年现金总需求量/现金周转率

现金周转率＝年计算期天数360（或365）/现金周期

现金周期＝平均存货期限＋应上账款平均收款天数－应付