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新能源企业资金管理存在的风险及应对策略

一、引言

资金是企业的“血液”，是企业生存和发展的基础，随着企业面临的外部环境的日益复杂多样，应对经济一体化带来的巨大机遇，如何管理、有效利用资金，合理分配资源，明确资金的流向，做好资金融资管理工作，降低融资成本，直接影响到企业生产经营的健康发展，经济效益的实现。因此，加强资金管理风险管控，降低资金管理的风险、合理统筹安排企业的资金流，才能更好地为实现企业战略目标提供支持。

二、新能源企业资金管理工作中存在的风险

作为清洁可再生能源综合开发利用的新能源企业，主要定位风能、太阳能资源的开发、建设、经营，是企业大力发展的重要领域。“疆电外送”规模持续扩大，外送范围覆盖全国20个省市。受益于外送通道投运等一系列促消纳政策的实施，自治区弃光率得到明显改善，但受区域电力供需不平衡、配套电网建设不同步等因素的影响，弃风率仍高于全国平均水平。企业应将持续关注新疆地区新能源消纳以及外送通道投产等因素对公司电量消纳的影响及资金管理风险。

(一)资金流动性风险

新能源企业近年业务规模快速扩张，受可再生能源补贴存在缺口以及补贴发放流程较为复杂等问题的影响，目前可再生能源发电补贴收缴结算的周期较长，补贴发放存在一定滞后，对企业的运营和资金周转产生一定影响。新建风光电项目较多，债务融资规模持续扩大，主要是通过银行借款、发行债券等多种债务方式获取资金完成新项目的投资建设，随着业务的发展，负债规模可能继续扩大，面临一定的偿债压力。融资计划在交易所合格投资者之间进行流通，存在着无法找到交易对手而难于将融资计划转让和临时性变现的流动性风险。

(二)资金内部控制风险

集团所属企业资金管理风险，资金的筹措、使用，未按照相应的资金管理办法授权审批、执行等，随着业务发展及扩张，所属子公司数量或继续增加，增大企业的管理宽度和管理难度，资金的预算管理与企业的经营管理、经营状况、融资能力等因素不能有效结合起来综合考虑，加强自身管理协调能力，将面临一定的内部控制管理风险。

(三)资本支出压力较大的风险

新能源风光电行业属于资金密集型行业，存在前期投资大、回收周期较长、受宏观经济影响明显等特点。企业正处于业务扩张阶段，将会继续加大风光电行业及环保板块业务的投资，未来资本性支出规模仍较大，存在资本支出压力较大风险。

新能源企业融资根据实际情况，采取“筹措及时”和“方法经济”的方式进行融资。主要筹资渠道一是增加股本，实缴资本金到位。国有企业注册资本金实缴出资到位，缓解企业资金短缺；或根据企业发展情况进行增资，加大国有资本经营预算拨款力度，增加企业净资产规模，促进企业发展。二是银行贷款。存在审核过程较长，放款速度慢等。三是应收账款抵押。新能源企业以所属发电项目电费收费权项下的应收账款为质押取得银行借款，若未来采用上述担保方式办理贷款的项目公司经营情况恶化导致贷款出现逾期、欠息等情况，则可能导致公司失去对部分应收账款的控制权，从而降低公司的盈利能力和偿债能力。四是发行债券。通过法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券，筹资数额有限，存在限制条款较多，融资成本及财务风险较高。

(四)资金预算管控风险

企业在资金计划管理工作中，资金预算管理工作的开展，工作落实不到位，还需要不断健全完善。主要有以下几个方面：第一，企业资金预算部分企业未结合生产经营等情况编制，预算与实际实际资金使用差异较大，未达到预算管控目标。第二，资金预算考核评价工作不重视，力度不够，造成部分企业资金预算管理工作提升较慢。第三，企业信息化资金管理分析利用度不够，有些需要人工进行分类汇总工作效率较低，影响数据准确度，不利于企业资金管理工作深入。

三、企业资金管理风险应对策略

2021年12月中央经济工作会议明确提出，“各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前”，这意味着2022年宏观经济政策总体将偏向稳增长。财政政策将在2022年更加注重效能，并着力于节奏前置和结构优化；货币政策将坚持稳健灵活，保持流动性合理充裕，适度宽货币、宽信用，推动稳增长政策效果尽早显现。随着短期结构性政策约束的边际缓解，宏观政策将对绿色低碳、创新驱动等长期增长要素延续扶持力度，经济增长的新旧动能转换或有所加速。近年来，我国风电及光伏发电过快的装机增速及不合理的区域布局引发了弃风、弃光限电问题。但受益于国家多项消纳政策的不断落实，弃风率及弃光率持续下降。2021年“能耗双控”政策的严格执行使得清洁能源需求大幅提升，未来风电及光伏机组整体仍处于良好的消纳环境中。这种宏观经济政策下，应对企业资金管理风险主要从以下方面控制风险。

(一)合理控制融资规模，有效降低资金流动性风险

随着“碳达峰、碳中和”及12亿千瓦目标的提出、海上风电的抢装、平价大基地项目的陆续建成投产以及补贴政策鼓励