第一章 证券投资基金概述课件.ppt

证券投资基金概述第一章证券投资基金概述

主要内容证券投资基金的概念与特点证券投资基金的运作与参与主体证券投资基金的法律形式证券投资基金的运作方式4123证券投资基金的起源与发展5我国基金业的发展概况6基金业的地位和作用7第一章证券投资基金概述

证券投资基金证券投资基金是通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。第一章证券投资基金概述

证券投资基金美国“共同基金”mutualfund英国、香港“单位信托基金”unitfund欧洲“集合投资基金”日本、台湾“证券投资信托基金”中国“投资基金”第一章证券投资基金概述

证券投资基金的特点集合理财，专业管理组合投资，分散风险利益共享，风险共担严格监管，信息透明独立托管，保障安全第一章证券投资基金概述

证券投资基金与其他金融工具的比较股票债券基金经济关系所有权关系是一种所有权凭证债权债务关系是一种债权凭证信托关系是一种受益凭证资金投向直接投资实业直接投资实业投向有价证券等金融工具或产品风险收益特征高风险、高收益低风险、低收益风险适中、收益稳定第一章证券投资基金概述

证券投资基金与其他金融工具的比较银行储蓄存款基金性质银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人。基金管理人只是受托管理投资者资金，不承担投资损失风险风险收益特征保本有息本金有风险，收益有波动信息披露要求银行吸收存款后，不需要向存款人披露资金的运用情况基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况第一章证券投资基金概述

证券投资基金的运作基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露及其他基金运作活动在内的所有环节第一章证券投资基金概述

参与主体基金当事人基金份额持有人基金管理人基金托管人市场服务机构基金销售机构监管机构和自律组织监管机构自律组织注册登记机构律师、会计事务所基金投资咨询公司与基金评级机构第一章证券投资基金概述

基金运作关系图第一章证券投资基金概述

法律形式第一章证券投资基金概述

契约型基金与公司型基金的区别契约型公司型法律形式不具有法人资格具有法人资格投资者地位投资者只是基金份额持有人投资者是公司的股东运营依据依据基金合同运营依据基金公司章程运营基金第一章证券投资基金概述

运作方式封闭式基金开放式基金基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。（不包括ETF和LOF）基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。第一章证券投资基金概述

封闭式基金与开放式基金的区别哪些方面有区别呢？1、期限2、份额限制3、交易场所4、价格形成方式5、激励约束机制与投资策略第一章证券投资基金概述

基金的起源与发展一、证券投资基金的起源（英国为发源地）1、1868年，英国成立“海外及殖民政府依托基金”2、1873年，成立“苏格兰美国投资信托”3、1879年，基金由契约型发展为股份不限公司形式二、证券投资基金的发展（美国发展迅速）1、1924年3月，世界上第一只公司型开放式基金成立2、大萧条前发展迅速3、1940年后规范发展第一章证券投资基金概述

基金的起源与发展三、全球基金业的发展趋势与特点1、美国占据主导地位，其他国家发展迅猛2、开放式基金成为证券投资基金的主流产品3、基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出4、基金的资金来源发生了重大变化第一章证券投资基金概述

我国基金业的发展概况我国基金业的发展分为三个阶段探索阶段特点：1、缺乏法律规范2、是一种产业基金3、资产质量低开放式阶段特点：1、基金品种日益丰富2、合资公司迅猛发展3、营销和服务迎新活跃4、法律规范进一步完善5、封开发展形成鲜明对比80年代末1997年11月142001年8月早期探索阶段封闭式基金发展阶段开放式基金发展阶段第一章证券投资基金概述

基金业在金融体系中的地位与作用为中小投资者拓宽了投资渠道优化金融结构，促进经济增长有利于证券市场的稳定和健康发展完善金融体系和社会保障体系第一章证券投资基金概述

ThankYou!第一章证券投资基金概述

谢谢聆听！第一章证券投资基金概述