机械设备行业跟踪报告.docx

正文目录

期间行情回顾 1

期间行情走势 1

期间行业估值 2

行业数据跟踪汇总 3

行业内重要动态 12

投资建议 17

风险提示 18

图表目录

图1、申万一级行业指数涨跌幅（2024.08.05~2024.09.01） 1

图2、申万机械设备行业三级子行业涨跌幅（2024.08.05~2024.09.01） 2

图3、申万机械设备行业以及其二级子行业市盈率走势（2023.08.02~2024.08.02） 3

图4、中国制造业PMI（1） 3

图5、中国制造业PMI（2） 4

图6、中国CPI、PPI当月同比变动情况（%） 4

图7、中国机械设备相关行业PPI当月同比变动情况（%） 5

图8、中国规模以上工业增加值同比变动情况 5

图9、中国制造业规模以上工业增加值同比变动情况 6

图10、中国规模以上工业企业营收成本累计同比以及营业利润率累计值变动情况 6

图11、中国规模以上制造业企业营收成本累计同比以及营业利润率累计值变动情况 7

图12、中国制造业固定资产投资完成额累计同比变动情况 7

图13、中国金属切削机床产量累计值变动情况 8

图14、中国金属成形机床产量累计值变动情况 8

图15、中国工业机器人产量累计值变动情况 8

图16、中国基础设施建设投资累计同比变动情况 9

图17、中国挖掘、铲土运输设备当月产量变动状况 9

图18、中国挖掘机当月产销量变动状况 9

图19、中国小松挖掘机开工月时长变动状况 10

图20、中国叉车当月销量变动状况 10

图21、中国装载机当月销量变动状况 10

图22、中国汽车起重机当月销量变动状况 11

图23、中国随车起重机当月销量变动状况 11

图24、中国履带式起重机当月销量变动状况 11

图25、中国自卸车当月产量变动状况 12

图26、中国自卸车当月销量变动状况 12

表1、申万机械设备行业市盈率水平（截至2024.08.30） 2

期间行情回顾

期间行情走势

2024.08.05~2024.09.01期间，申万机械行业延续上个报告期

（2024.07.15~2024.08.04，下同）的下跌趋势且跌幅扩大，下跌3.11%，在申万一级行业指数中排名第19位（共31个行业），相比上个报告期有所下降，处于申万一级行业的中下位置，同期沪深300指数下跌1.86%，申万机械行业指数相较沪深300指数落后1.25个百分点；期间，申万机械设备行业中，有

120只个股上涨，452只个股下跌，涨跌个股数量分别占申万机械设备行业全部个股的20.83%、78.47%，机械设备行业的标的超过75%下跌，而在全部A股中，分别有24.10%、75.15%的个股上涨、下跌。从指数与个股角度综合来看，本报告期内，机械设备行业的行情不及大盘。

图1、申万一级行业指数涨跌幅（2024.08.05~2024.09.01）

资料来源：同花顺iFind，江海证券研究发展部

报告期内，申万机械设备三级子行业指数中，仅工程机械器件以及工程机械整机2个子行业上涨，涨幅分别为9.90%、0.05%，跌幅最大的3个子行业分别为风电零部件、轨交设备Ⅲ、光伏加工设备，期间跌幅分别为7.54%、10.05%与12.77%；期间，分别均存在4、18个三级子行业行情有所改善、恶化，其中又分别有1、10个子行业转跌为涨、由涨转跌。

图2、申万机械设备行业三级子行业涨跌幅（2024.08.05~2024.09.01）

数据来源：同花顺iFind，江海证券研究发展部

期间行业估值

估值方面，截至2024年8月30日，申万机械设备行业指数PE（TTM，

剔除负值）为21.44倍，在过去5年中所处的分位数为3.11%，相对上个报告期末小幅度下降，位于过去五年中尾部5%的水平；二级子行业中，相较上个报告期末，轨交设备Ⅱ行业的PE（TTM，剔除负值）以及对应的五年期分位数均有所下降，通用设备以及专用设备的PE（TTM，剔除负值）虽然有所降低，但五年期分位数小幅度回升，工程机械行业的PE（TTM，剔除负值）虽然保持稳定，但五年期分位数小幅度降低，自动化设备行业的PE（TTM，剔除负值）有所下降，然而其五年期分位数基本保持不变。

表1、申万机械设备行业市盈率水平（截至2024.08.30）

项目

机械设备

通用设备

专用设备

轨交设备Ⅱ

工程机械

自动化设备

PE（TTM，剔除负值）