上半我国粗钢消费增速快-产量供应紧.docx

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上半我国粗钢消费增速快，产量供应紧

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提示：1-5月份，粗钢表观消费量3.39亿吨，同比增长8.8%，其中4和5月份消费量同比增速分别为13.6%和22.0%。粗钢消费量的快速增长一方面是2016年年初消费量基数较低，另一方面房地产、基建等下游行业增速较快，拉动了钢材消费的快速增长。

参考发布《2017-2022年中国粗钢行业发展态势及十三五发展态势预测报告》

???1-5月份粗钢消费量增长?8.8%?

????1-5?月份，粗钢表观消费量?3.39?亿吨，同比增长?8.8%，其中?4?和?5?月份消费量同比增速分别为?13.6%和?22.0%。粗钢消费量的快速增长一方面是?2016?年年初消费量基数较低，另一方面房地产、基建等下游行业增速较快，拉动了钢材消费的快速增长。?

数据来源：国家统计局

数据来源：国家统计局

???环保检查、高炉大修等导致炼铁产能释放受限?

???在消费大幅增长的拉动下，粗钢产量也有所增长。1-5?月份，粗钢产量增长?2.5%，生铁产量增长?3.2%，产量增幅大大低于消费增幅，钢材出口量和社会库存也大幅下降。1-5?月份，出口钢材?3420?万吨，同比下降?26.2%。?

???生铁产量增速受到了环保检查及高炉状况的严重影响。1-6?月份高炉平均产能利用率?83.6%，仍未达到?2015?年最高的?95%的水平。在钢铁企业利润如此高的情况下，高炉产能利用率仍不能达到最高水平，其主要原因有：?

1）环保限产。4月底以来，7?个中央环境保护督察组，陆续对天津、山西、辽宁、安徽、福建、湖南、贵州等?7?个省（市）开展环境保护督察工作。巡查期间，全国高炉产能利用率也出现了明显下滑，由?4?月?21?日的?86.06%?下降到?5?月?19?日的?82.19%，随后开始反弹。以山西省为例，根据?Mysteel统计，在?5?月底的环保检查过程中，当地螺纹钢产量周环比下降了?37.3%。?

数据来源：国家统计局

数据来源：国家统计局

???2）高炉已到集中大修时间。高炉大小不同，使用状况不同，寿命也有较大差别。一般中小高炉的设计寿命仅有?5-8?年，而大高炉的寿命在?15?年以上。根据工信部公布的产能情况，我国?1000立方米以下高炉?532座，产能?32349?万吨，占所有公告炼铁产能的?34.6%；这部分高炉已经开始大修。根据?Hatch?测算，我国?2017?年预计有?4600?万吨炼铁产能需要大修，比?2016?年增加了?2900?万吨，而?2018?年这一数值将增加到?6200?万吨。高炉大修一般需要?2?个月以上，再加上大修后复产、达产时间，预计将影响?1500?多万吨产能的释放。?

???3）不合规产能的停产。受政策影响，部分不合规产能一直处于停产状态。根据中国联合钢铁网调研，截止到?6?月?24?日仍有?15?座高炉停产检修，影响日产铁水量?3.93?万吨，年化?1300?万吨左右。?

数据来源：国家统计局

???4）盈利能力较差的区域，产能利用率一直无法提升。目前，高炉产能利用率地区之间差别很大。其中?6?月底江苏省高炉容积开工率达到?97.9%，2017?年?1-6?月份平均处于?96.8%的高水平，2017?年上半年，山东高炉容积开工率也超过?91.7%。截止到?6月?23日，西南地区高炉容积开工率仅为?68.4%，西北也仅有?76.1%。西南和西北某些地区的钢铁企业由于远离原料和市场，竞争力较弱，同时受当地电炉冲击较大，开工率不足。?

数据来源：国家统计局

???关停中频炉导致炼钢产能受限?

???2017?年，关停了?1.7-2.0?亿吨中频炉，而?2016?年这些中频炉的产量约为?6000?万吨，中频炉的关停大大减少了长材产品的投放。Mysteel?统计短流程钢铁企业开工率从?2016?年?11?月份最高的?89.4%一路下降到?2017?年?2?月?3?日的?6.7%。随着部分企业中改电或原有电炉的改造完成，截止到?2017?年?6?月底，短流程企业开工率达到?68.42%。由于中频炉主要对应的长材产品，因此导致螺纹钢虽然利润很好，但产量的释放速度要慢于?2015?年和?2016?年同期水平。?

数据来源：国家统计局

???由于?2016?年热轧板卷盈利状况良好，2017?年前两个月热卷企业也满负荷运行，?2?月份后期螺纹钢价格超过热卷后，部分热卷企业开始检修生产线，导致热卷产量下滑。另外一部分企业，将稀缺的炼铁和炼钢资源分配到盈利更好的长材轧钢生产线，导致热卷产量进一步下滑。

数据来源：国家统