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證券投資工具7

1.1有價證券的分類證券從廣義上指各類記載並代表一定權利的法律憑證,它用於證明持有人有權以其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。狹義的证券即指资本证券。我国《證券法》規定的證券為股票、公司債券和國務院依法認定的其他證券(主要包括投資基金憑證、非公司企業債券、國家政府債券等)。人們通常所说的证券就是指狭义的证券,即有價證券。一、證券的概念

(1)證券是一種財產所有權的證明。其中的財產是指能夠滿足生產或人們生活需要,在法律上屬於某個主體所有的財物權利和義務的綜合,它由具體的財產或對他人的債權構成。(2)其次,證券是一種金融工具,它反映了一種信用關係,是資本需求方向資本供給方借入資本時所出具的憑證。(3)证券具有收益性和风险性。持有证券本身可以获得一定数额的收益,但同時也會使證券持有者面臨未來收益的不確定性。證券的屬性：

商品證券是代表一定量商品所有權的證明,如提貨單、購物券、倉庫棧單等。其用途是持有者在一定時期內可以領取一定的實物商品。商品證券的價格取決於票面面值,當用商品證券取得商品後,該證券便退出流通。(一)按權利和用途的不同,可以分為商品證券、貨幣證券和資本證券二、有價證券的分類有價證券的種類多種多樣,可以從不同的角度按照不同的標準進行分類。貨幣證券是代表一定貨幣所有權的證明,它可以用來代替貨幣使用,是商業信用工具,主要包括匯票、本票、支票等,其功能主要用於單位之間的商品交易、勞務報酬的支付以及債權債務的清算等經濟往來。

資本證券是有價證券的主要形式,它是指把資本投入企業或把資本貸給企業或國家的一種證書。資本證券主要包括股權證券(所有權證券)和債權證券。股權證券具體表現為股票,債權證券則表現為各種債券。狹義的有價證券通常僅指資本證券。資本證券並非實際資本,而是虛擬資本。它雖然也有價格,但自身卻沒有價值,形成的價格只是資本化了的收入。資本證券是獨立於實際資本之外的一種資本存在形式,它只間接地反映實際資本的運動狀況。資本證券與實際資本在量上也不相同。在一般情況下,資本證券的價格總額總是大於實際資本額,因而它的變化並不能真實地反映實際資本額的變化,但資本證券的活動可以促使財富的大量集中和資金的有效配置。資本證券的功能和作用與經濟運行中的實際資本既有相似之處(都能給其所有者帶來盈利),也有非常明顯的差別

(二)按證券是否在證券交易所掛牌交易,可以分为上市证券與非上市證券上市證券又稱掛牌證券,是指經證券主管機關核准,並在證券交易所註冊登記,獲得在交易所內公開買賣資格的證券。為了保護投資者的利益,證券交易所對申請上市的證券都有一定的要求。股份公司發行的股票或債券要想在證券交易所上市,必須符合交易所規定的上市條件並遵守交易所的其他規章制度。非上市證券也稱為非掛牌證券,是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易,但可以在其他證券交易市場交易,如場外交易市場等。非上市證券還包括有些雖然符合上市條件,但或者出於必威体育官网网址,或者不願使股權分散等原因而拒絕上市的公司證券。一般來說,非上市證券的種類比上市證券的種類要多。

(三)按證券發行主體的不同,可以分為政府證券、金融證券和公司證券政府證券是政府為了籌集財政資金或建設資金,以其信譽作為擔保,按照一定程式向社會公眾投資者募集資金併發行的債權債務憑證。這種證券以國家或政府信譽作為到期償還本息的擔保,通常僅限於政府債券。金融證券通常是指商業銀行及非銀行金融機構為籌措資金而發行的股票、金融債券等,尤以金融債券為主。公司證券是公司為籌措資金而發行的有價證券。公司證券包括的範圍比較廣泛,內容也比較複雜,主要有公司股票、公司債券及商業票據等。

(四)按募集資金的方式不同,可以分為公募證券和私募證券公募證券是指發行人通過仲介機構向不確定的社會公眾投資者公開發行的證券,其審核較為嚴格並採取公示制度。私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券,其審查條件相對寬鬆,不採取公示制度。私募证券的投资者多为与发行者有特定关系的机构投资者,也有發行公司的內部職工。

1.2股票股票是一種有價證券,它是股份有限公司發行的,用以證明投資者的股東身份和權益,並據以獲取利息和紅利的憑證。股票一經發行,購買股票的投資者即成為公司的股東,股票實質上代表了股東對股份公司的所有權,股東憑藉股票可以獲得公司的股息和紅利,參加股東大會並行使自己的權利,同時也承擔相應的責任與風險。一、股票的定義和性質

股票作為一種所有權憑證,有一定的格式。從股票的發行歷史來看,最初的股票票面格式既不統一,也不規範,由各發行公司自行決定。隨著股份制度的發展和完善,許多國家對股票票面格式做了規定,提出票面應載明的事項和具體要求。我國《證券法》規定,股票採用紙面形式或國務院證券管理部門規定的其他形式。