证券理论与实务课件.pptxVIP

第一章導論

案例導入JuddRead和JudiTodd從高中時代起就是好朋友，均是即將畢業於美國中部一所名校的高材生，他們已經各自找到了一份工作，畢業即入職。JuddRead的職位是一家中型製造商的內審員，而JudiTodd則在一家大型的會計師事務所工作，他們都憧憬著能在事業上大展拳腳，當然也希望得到不錯的報酬。JuddRead和JudiTodd準備註冊最後一學期的學籍。他們還有一門免費的課可以選。JuddRead正考慮是否選高爾夫球課，他覺得這可以對他日後的商業交際有所幫助，而JudiTodd則計畫選投資學基礎。她正試圖說服JuddRead放棄高爾夫球課改選投資學基礎。難做的選擇

案例導入她正試圖說服JuddRead放棄高爾夫球課改選投資學基礎。JuddRead認為自己不需要學習投資，因為他已經具備了投資的基礎知識，他覺得一旦有了閑餘資金，他就會用來投資業績不錯的公司股票。而JudiTodd則認為投資的途徑很多，並不只是股票。她覺得如何學習投資遠比學習高爾夫有用。資料來源：傑拉爾德·阿佩爾.機會投資［M］.孫慶成，等，譯.北京：機械工業出版社，2007.通過本章的學習，假定你是JudiTodd，並且已經有了很多實踐經歷，那麼你如何去說服JuddRead放棄高爾夫球課呢？思考

開篇提醒不必忌諱說投資的目的是賺錢。雖然並非每個人都會選擇投資，但敢於投資、善於投資的人往往會有更加豐富多彩的人生。不要抱怨找不到好的投資機會，因為機會只留給有準備的人。

投資及投資的類型1

第一節投資及投資的類型在商品經濟社會中，投資是普遍存在的一種經濟現象，一般情況下，人們把能夠帶來報酬的支出行為稱為投資。諾貝爾經濟學獎得主威廉·F·夏普在其著作《投資學》中指出：“投資就是為獲得可能的不確定性的未來值而做出的確定的現值犧牲。”一般來說，投資是指各類經濟主體（國家、企業、個人）為了獲得未來的預期收益（資產或資本的增加），預先墊付一定數量的貨幣或實物，來經營某項業務的經濟行為。投資本質上是一種基於獲取未來收益為目的而提前進行的財富預付行為。一、投資概述（一）投資的定義

第一節投資及投資的類型在整個投資過程中，投資具有以下特點。（二）投資的特點1.投資具有時間性2.投資具有收益性3.投資具有風險性

第一節投資及投資的類型當投資者進行投資時，投資對象用提供未來預期收益的方式換取投資者現在擁有的資本並加以利用。不同投資者對收益的判斷不同，因此，便出現了各種類型的投資。按不同的分類標準進行劃分，投資有以下幾種類型。二、投資的類型

第一節投資及投資的類型根據投資所涉及的領域，投資可以分為廣義投資和狹義投資。（一）根據投資所涉及的領域分類廣義投資是指各類投資主體為了獲得未來的經濟效益或社會效益而預先墊付一定數量的資本的經濟行為。1.廣義投資

第一節投資及投資的類型投資的目的是為了獲得預期收益，這種收益可能是經濟收益也可能是社會收益。投資是現在預先墊付一定的資本（錢、物），到將來的時間才能獲得“預期收益”。從現在支出到獲得將來收入，有一段時間，並且這一段時間裏不確定因素很多，時間越長，不確定因素越多，風險越大。也就是說，投資人預先墊付了一定的資本，將來不一定會獲得預期收益。廣義投資的方式多是形成固定資產。

第一節投資及投資的類型狹義投資主要是指證券投資，即投資買賣各種有價證券。本教材除有特別說明外，所指投資均指狹義投資。狹義投資的方式多是虛擬投資。2.狹義投資

第一節投資及投資的類型根據投資形成的資本形態和經濟關係不同，投資可以分為直接投資和間接投資。（二）根據投資形成的資本形態和經濟關係分類

第一節投資及投資的類型直接投資是指投資者為了獲得預期收益，把資本直接投放到實業生產經營專案上，形成實物資產的經濟行為。直接投資的主要方式是開辦獨資企業、合資企業或合作企業，它又稱實物投資，是投資人對現實的“物質資產”進行新的投資。實物投資會形成社會總資本和總資產的增加，並可以直接增加社會物質財富，提高人民群眾的物質生活水準。1.直接投資

第一節投資及投資的類型間接投資從金融市場學的角度來看，是指投資者為了獲得預期收益，將貨幣資金投放到金融資產上，包括在銀行或金融機構儲蓄，以及購買股票、債券、基金、金融衍生工具等有價證券；從證券投資學的角度上解釋，間接投資是指投資者把貨幣資金投放到各種有價證券上，如購買股票、債券等，形成虛擬資產的經濟行為。2.間接投資

第一節投資及投資的類型間接投資的方式主要是購買各種有價證券或在銀行及金融機構儲蓄，其目的是獲得一定的預期收益，但需要承擔一定的風險。證券投資是以有價證券的現實存在和流通轉讓為前提條件的