食品饮料行业深度报告：千亿赛道朝阳产业，探寻全产业链机会.docx

目录

营养保健食品常青赛道，行业步入健康成长期 5

行业概述：解决健康管理诉求，产业链各环节分工明确 5

发展历程：从无序到规范，行业步入健康成长期 7

政策变化：监管重心后移，鼓励行业创新发展 8

千亿赛道潜力可观，渠道变迁下企业成长分化 11

市场规模逾千亿，未来增长潜力可观 11

直销份额逐渐下降，线上渠道快速崛起 12

竞争格局较为散乱，企业成长出现分化 14

全民健康意识提升，行业有望加速渗透 17

推进健康中国战略，驱动行业持续成长 17

老龄化趋势加速，主力消费群体不断扩容 19

年轻群体养生意识崛起，助力行业加速渗透 21

产业链各环节未来演变趋势 24

上游：关注结构性增长机会，把握价格周期变化 24

中游：下游需求快速增长，市场有望头部集中 27

下游：短期竞争有所加剧，头部企业维持长期优势 30

营养保健食品产业链相关企业一览 34

汤臣倍健：国内VDS行业先行者，引领产业高质量发展 34

仙乐健康：代工环节龙头企业，大力开拓全球市场 36

百合股份：混合经营双轮驱动，备案凭证行业领先 39

百龙创园：功能糖领军企业，布局阿洛酮糖第二曲线 41

科拓生物：复配食品添加剂标杆企业，积极打造益生菌第一品牌 43

晨光生物：全球植物提取行业领先企业，综合竞争优势突出 45

金达威：全球辅酶Q10头部企业，营养保健食品全产业链布局 47

嘉必优：国内ARA产业开拓者，推动营养素进口替代 49

风险提示 51

图表目录

图1：营养保健食品产业链 6

图2：汤臣倍健产品的分类情况 7

图3：营养保健食品的发展历程 8

图4：2017-2023年注册与备案保健食品数量 9

图5：2023年5种非营养素补充剂备案数量和占比 9

图6：2009-2023年我国消费者健康行业规模 11

图7：2009-2023年消费者健康行业各细分类别占比 11

图8：2009-2023年我国VDS市场规模及占比 12

图9：2023年全球VDS市场规模分布 12

图10：2023年全球各国人均VDS消费额 12

图11：2009-2023年我国VDS销售渠道变迁情况 13

图12：2017-2022年中国跨境电商用户数 13

图13：2017-2022年跨境电商市场规模 13

图14：2023年竞争格局 14

图15：TOP5企业市占率变化 14

图16：MAT2022-MAT2023淘宝天猫保健食品重点品类Top5品牌市场份额对比 15

图17：2013-2023年我国人均可支配收入 17

图18：我国居民慢性病患病率持续提升 17

图19：2015-2022年我国居民健康素养水平 19

图20：2013-2023年我国人均医疗保健支出金额 19

图21：健康养生人群改善健康的方式 19

图22：老年人年轻人营养保健食品驱动因素 19

图23：中美两国各年龄段保健食品渗透率 20

图24：2003-2022年我国人口分布 20

图25：不同年龄段户主家庭平均总资产 20

图26：2021年中国银发品类消费比例分布 20

图27：电商平台中老年保健食品高增长类目 21

图28：电商平台中老年保健食品高增长成分 21

图29：2022年国民的健康困扰数量 21

图30：2022年国民整体健康自评分 21

图31：九成以上90后年轻人已有养生意识 22

图32：保健养生位列消费增长计划选项前三 22

图33：2023年淘宝天猫保健食品各细分品类销售额及同比增速 22

图34：2023年1-7月淘宝天猫保健食品各剂型销售额及增速 23

图35：百合股份原料采购比例 24

图36：仙乐健康原料占生产成本的比重 24

图37：各类维生素下游应用市场结构占比 26

图38：2010年以来维生素价格指数走势 26

图39：MAT2023不同功能食品饮料销售同比增速 26

图40：消费者期望食品饮料中可以补充的营养成分 26

图41：2014-2022年我国辅酶Q10需求量 27

图42：2014-2022年我国益生菌原料需求量 27

图43：2014-2022年我国抗性糊精市场规模 27

图44：2014-2022年我国藻油DHA市场规模 27

图45：营养保健食品生产环节参与者情况 28

图46：2018-2022年各企业销售费用率情况 28

图47：2018-2022年各企业毛利率情况 28

图48：保健食品/膳食营养补充剂活跃品牌数量变