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家族企业的X设计

近年来，民营企业逐渐成为我国国民经济的重要力量。随着国家经济的高速开展，民营企业同时逐渐开展壮大，成为具有相当规模的民营企业也越来越多。民营企业中大多数为家族企业，在经历了二三十年的创业和开展，80%已有相当规模的民营企业在3至10年内都将面临交接班问题。

由于民营企业的X高度集中在少数家族成员手中，交接班问题也引发了企业X结构的变更问题。X结构问题几乎是家族企业最核心，最简单产生纠纷的问题，同时X结构设计往往又涉及到家族成员分家，汲取外部投资者，产业上市等一系列问题。

如何设计合理的X结构，既满足民营企业家现阶段对公司操纵的需求，又能适应未来X的变更交接问题，就成为我们财务咨询工作中时常需要面对的事情。下面就我们在财务咨询过程中的X结构设计案例，与大家分享。

某民营企业位于西部，主要从事门业、厨房用具的研发、生产和销售。经过数十年的开展，现员工已接近2022人，资产规模和销售规模近十亿元，并成为拥有数家公司的集团公司。

集团公司由董事长夫妇二人、董事长的小舅子〔以下分别称之为股东甲、股东乙、股东丙〕三人共同投资成立，甲、乙、丙股东分别持有集团公司50%、30%、20%的X。其集团公司〔以下简称A集团公司〕操纵的子公司共8家，分别为：

1、浙江X工贸〔以下简称B公司〕；

2、浙江X厨具〔以下简称C公司〕；

3、杭州X科技〔以下简称D公司〕；

4、浙江X进出口〔以下简称E公司〕；

5、浙江X门业〔以下简称F公司〕；

6、浙江X模具〔以下简称G公司〕；

7、浙江X塑胶〔以下简称H公司〕；

8、浙江X艺术品〔以下简称I公司〕；

B公司、C公司均是从事厨具产品系列的研发和生产制造，两个公司生产的产品品种不同。D公司、E公司分别从事B、C公司两家公司在国内、国外的产品销售业务。G公司、H公司主要为F公司配套生产材料、模具，同时兼营对外销售自产产品。

我们与甲、乙、丙三位股东就集团公司情况，公司X结构问题进行了充分的沟通、了解其目前X结构如下：

甲、

A公 B公 C公

D公 E公 F公 G公 H公 I公司

A公司

我们与公司股东及财务总监一起进行了分析探讨，依据股东对现阶段的需求和对未来的考虑，X结构方案设计如下：

1、将B公司变更为A集团公司的全资子公司；

2、将同产业的C公司及其销售公司D、E公司设为B公司的全资子公司；

3、将F公司的配套生产企业G、H公司设为F公司的全资子公司；

4、设置X公司作为董事长家族的控股公司，持有A集团公司80%的X；

5、设置Y公司作为小舅子家庭的控股公司，持有A集团公司20%的X。此方案可分步骤进行，操作步骤如下：

〔1〕A集团公司收购B公司，A集团公司与B公司股东签订X转让协议，B公司成为A公司的全资子公司；

〔2〕B公司收购C、D、E公司，C公司与C、D、E公司股东签订X转让协议，C、D、E公司成为B公司的全资子公司；

〔3〕F公司收购G公司，F公司与G公司股东签订X转让协议，G公司成为F公司的全资子公司；

〔4〕A集团公司向F公司转让所持有H公司30%的X，H公司成为F公司的参股公司；

完成上述步骤后，集团公司的X结构图如下：

A集

B公司

A公司

I公司

A公司

F公司

A公司

C公司

B公司

D公 E公司 G公 H公

〔5〕设立X控股公司，将股东甲、乙持有的A集团公司的X转让给X控股公

司；

〔6〕设立Y控股公司，将股东丙持有的A集团公司的X转让给Y控股公司。

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股东甲60%、股股东丙100%

股东甲60%、股

股东丙100%

X控股

公司

Y控股

公司

XA公

司

XB公司

X控股

A集团

公司

J公司

A公司

B公司

A公司

I公司

A公司

F公司

A公司

C公司

B公司

D公司

B公司

E公司

B公司

G公司

F公司

H公司

F公司

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X结构设计方案优点：

1、变更手续简单，易于操作，仅需股东签订X转让协议，办理工商变更登记，无需交纳个人所得税。

2、可依据需要分步骤进行，在现阶段完成第〔1〕至〔4〕步即可，在未来需要时完成第〔5〕、〔6〕步。

3、X控股公司、Y控股公司分别作为两个家族的控股投资公司，两个家族之间产权结构清楚，有利于家族财富的传承。

4、集团公司间、两个家族公司间X交易