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（财务知识）中级财务管理

巧学中级财务管理

第壹章财务管理总论

财务管理就是活动+关系+资金管理

财务活动就是筹资（借）+投资（给）+营运（用）+分配（给和用）财务关系

企业和投资者（控制）；企业和债权人（债务和债权）；企业和债务人

（债权和债务）

企业和政府（强制、税收关系）；企业内部各单位之间（资金结算）；企业和职工（按劳分配）

财务管理环境：经济、法律、金融金融环境

金融工具具有期限、流动、风险、收益四大特性金融市场

期限：短期（货币）金融和长期（资本）金融

方式和次数：初级（发行）市场和次级（流通）市场属性：基础性金融市场和金融衍生品市场

利率＝纯利率+通货膨胀率+风险收益率（违约+流动+期限）分类

变动关系：基准和套算供求情况：固定和浮动形成机制：市场和法定财务管理目标

利润最大化（四无）；资本利润率、每股利润最大化（壹有三无）；企

业价值最大化（四有）

资金时间价值、保值增值、克服短期行为、利于社会资源配置财务管理目标协调

所有者和运营者：解聘、接收、激励

所有者和债权人：限制、收回和停止借款财务管理的环节核心是财务决策

第二章资金时间价值和风险分析

资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率复利终值和现值

复利终值＝现值*复利终值系数复利现值＝终值*复利现值系数年金就是等额+定期+系列

年金和复利的关系，年金是复利和

年金的形式：普通（期未）、即付（期初）、递延（有间隔期）、永续

（无终值）

普通年金终值＝年金*年金终值系数偿债基金年金＝终值/年金终值系数普通年金现值＝年金*年金现值系数资本回收额＝年金现值/年金现值系数

即付年金终值＝年金*普通年金终值系数*（1+i）

即付年金现值＝年金*即付年金现价值系数（期数减1，系数加1）

递延年金是普通年金的特殊形式

三个公式不需要记，我是这样理解的！

想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示能够得出第5年开始，10年后，其实就是15-1＝14年，好了，这是第壹步（年金部分），接着就要算前五年的间隔期（4个）。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧！最准确的理解：如为年初往期减俩年，如为年未，往期减壹年！

折现率

内插法的运用

利率差之比＝系数差之比；年限差之比＝系数差之比名义利率（多次）；实际利率（壹次）

风险分析风险分类：

后果：纯粹和投机；发生原因：自然、经济、社会；分散：可分和不可分；起源和影响：基本和特定

风险衡量

期望值（E）标准离差（﹠）标准离差率（V）风险收益率＝风险价值系数*标准离差率

投资收益率＝无风险收益率+风险价值系数*标准离差率风险对策规避、减少、转移、接受风险。

普通年金终值示意图（n=5）

AAAAA（已知）

0－－1－－2－－3－－4－－5

F（未知）

年偿债基金示意图（n=5）AAAAA（未知）0－－1－－2－－3－－4－－5F（已知）

普通年金现值示意图（n=5）AAAAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5P（未知）

年资本回收额示意图（n=5）AAAAA（未知）0－－1－－2－－3－－4－－5P（已知）

即付年金终值示意图（n=5）AAAAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5F（未知）

即付年金现值示意图（n=5）AAAAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5

P（未知）

递延年金终值示意图（m=2,n=3）AAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5F（未知）

递延年金现值示意图（m=2,n=3）AAA（已知）0－－1－－2－－3－－4－－5P（未知）

第三章企业筹资方式

筹资动机：设立（初始）、扩张（追加）、调整（模式）、混合（前三样均有）

筹资分类

来源渠道：权益和负债；金融机构：直接和间接；期限：短期和长期取得方式：内源和外源；结果于资产负债表中反映：表外和表内；

筹资渠道：企业（其他、自留）、国家财政、金融机构（银行、其他）、个人

筹资原则：适当及时合理经济企业资金需要量预测

比率预测法（资金和销售额之间的比率）

对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益（三增）

对外筹资需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益

增加的留存收益＝预计销售净利率*（1-股利利率）收益率＝1-股利支付率

资金习性预测法

高低点法＝（最高－最低）占有量／（最高－最低）收入回归直线法

权益资金的筹集直接普通股优先股

直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险直接的缺点：成本高；分散控制

普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股

优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少缺点：成本高、分散控