- 1、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
一.為什麼要學習金融工程
二.什麼是金融工程
三.金融工程與風險管理
四.金融工程工具
五.金融工程與無套利分析法
六.金融工程與積木分析法;1.1為什麼要學習;1.2什麼是金融工程;金融產品供給和需求的特殊性;金融產品定價的特殊性;金融產品獲得長期穩定收益的困難性
;金融產品的巨大價格波動性;1.產生背景:20世紀80年代末和90年代初在金融創新的基礎上發展起來的一門新興學科。
2.金融工程與機械工程的相似性。
3.定義:金融工程是創造性地運用各種金融工具和策略來解決各種金融財務問題。
;4.金融工程的研究內容(Finnerty,1988);5.金融工程的應用領域(Marshall,1992);1.3金融工程與風險管理;案例思考;圖1人民幣對美元匯率風險;圖2人民幣對美元遠期交易;圖3確定性代替不確定性;圖4期權交易與風險管理;1.4金融工程工具;金融理論應用的幾個發展階段;金融工程的理論工具;4種主要的衍生金融工具;(1)遠期合約(ForwardContract);(2)期貨合約(FutureContract);遠期和期貨的比較;金融遠期和期貨的差異;(3)期權(Option);期權的特徵;金融期權與期貨的差異;(4)互換(Swap);金融衍生產品的功能;我國金融衍生產品的發展狀況;1.5金融工程與無套利分析法;無套利分析法舉例;1.6金融工程與積木分析法;六種基本圖形;創新看漲期權多頭;創新看跌期權多頭;;第二章遠期交易;學習目標;遠期價格是指在金融市場上,交易雙方對未來交易的商品現在就確定的交易價格。
遠期價格有兩種最常見的類型:
1)遠期利率——資金融通的遠期價格
2)遠期匯率——外匯買賣的遠期價格;1)遠期匯率;?;;遠期匯率定價公式;2)遠期利率;2)借入短期、貸出長期
;B.綜合遠期結構——借入長期、貸出短期;?為了鎖定從現在開始的6個月後的為期6個月的貸款利率,銀行現在以9.875%的利率借款12個月。為了減少利息支出,銀行將這筆資金在前6個月內以9.5%的利率貸出。6個月後,銀行收回短期貸款的本利和再貸給客戶。具體過程如下圖所示:
?即期6月1年
借入長期(9.875%)
+954654-1048926
貸出短期(9.5%)
—954654+1000000
-1000000+1048926
?rf;各符號的意義:
——期限較短的利率(6月)
——期限較長的利率(12月)
——遠期利率(年)
—借貸款的本金數額
借入長期貸出短期
;C.綜合遠期結構——借入短期、貸出長期;銀行需要將未來的融資成本固定下來。銀行借入2筆短期的利息支出,能夠與它貸出長期貸款的利息收入持平。推導銀行遠期借款利率的步驟是:
A銀行支付的短期借款(30天)利息是:
1000000×30/360×10%=8333.33
B銀行收入的長期貸款(60天)的利息是:
1000000×60/360×15%=25000
C為了對第二個30天的借款進行融資,並償還第一個30天借款的本金和利息,銀行還必須借入期限為30天的短期資金;
1000000+8333.33=1008333.33
D借款的本利支出=貸款的本利收入
1008333.33×(1+30/360×rf)=1025000
rf=19.83%;即期
文档评论(0)