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第4章现金流量表分析节现金流量表分析概述第二节经营活动现金流量的分析第三节投资活动现金流量的分析第四节筹资活动现金流量的分析第五节汇率变动和现金流量表补充资料分析1现金流量表分析(8)共50页，您现在浏览的是第1页!

节现金流量表分析概述一、现金流量表的性质与作用1．现金流量表的性质现金流量表是以现金(收付实现制原则)为基础编制的，反映企业在一定会计期间现金及现金等价物流入和流出情况的财务报表。2．现金与现金等价物的含义现金是指企业的库存现金，以及可以随时支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。2现金流量表分析(8)共50页，您现在浏览的是第2页!

节现金流量表分析概述3．现金流量表的作用揭示现金流动的过程及结果了解企业的支付能力、周转能力及获现能力分析企业的收益质量、预测未来的现金流量评价企业的综合财务状况与生存质量二、现金流量表的格式与内容1．现金流量表的格式：报告式2．现金流量表的内容由表头、基本部分(正表)及补充资料(报表附注)三部分构成。3现金流量表分析(8)共50页，您现在浏览的是第3页!

节现金流量表分析概述2、关系4现金流量表分析(8)共50页，您现在浏览的是第4页!

节现金流量表分析概述2、现金流量趋势分析3、现金流量构成分析(1)现金流入结构分析(2)现金流出结构分析(3)现金净增加额结构分析5现金流量表分析(8)共50页，您现在浏览的是第5页!

第二节经营活动现金流量分析一、经营活动现金流量的运转规律经营活动：是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异。对于工商企业而言，经营活动主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等。对于商业银行而言，经营活动主要包括吸收存款、发放贷款、同业存放、同业拆借等。对于保险公司而言，经营活动主要包括原保险业务和再保险业务等。对于证券公司而言，经营活动主要包括自营证券、代理承销证券、代理兑付证券、代理买卖证券等。6现金流量表分析(8)共50页，您现在浏览的是第6页!

第二节经营活动现金流量分析二、经营活动现金流量项目的分析要点(一)经营活动现金流量在企业现金流量中所占的比重较大，一般其稳定性和再生性较强(二)将经营活动现金流入量和流出量结合起来分析(三)通过经营活动现金流量的分析，考察企业销售和盈利(四)将利润表中的净利润与经营活动的现金净流量进行比较，可以考察企业利润的质量7现金流量表分析(8)共50页，您现在浏览的是第7页!

第二节经营活动现金流量分析案例：蓝田股份(600709)2000年年报现金流量表中，“销售商品、提供劳务收到的现金”为20.4亿元，利润表中的“主营业务收入”为18.4亿元。但与此同时，1999年5月、2000年5月和2001年4月，蓝田股份三次提出配股申请。一方是销售商品、提供劳务收到的现金如此之巨；另一方面却不断提出新的筹资申请，该公司到底是有钱还是没钱呢？这不能不令人生疑。8现金流量表分析(8)共50页，您现在浏览的是第8页!

第二节经营活动现金流量分析案例：银广夏(000557)曾发布公告称，其子公司天津广夏出口萃取产品达5610万马克(约2.2亿元人民币)。天津广夏因此在1999年创造的利润占银广夏的75%以上，2000年更是几乎囊了银广夏的全部利润。如果天津广夏有如此大的出口量，按照现行税法，应向有关部门办理至少几千万的出口退税，并在财务报表上体现出来。但事实是，在银广夏的年报里根本找不到出口退税的项目。《财经》记者从天津进出口退税分局查实：天津广夏从未办理过出口退税。最后，《财经》记者在天津海关查到了最关键的证据：天津广夏1999年度出口额仅480万美元，2000年度更只有3万美元。这表明其所宣称的1999年出口万马克、2000年出口亿马克的说法纯属编造，从而证明银广夏在过去两年间创造的“巨额利润”神话，完全是一个骗局。资料来源：胡奕明.财务分析案例.北京：清华大学出版社.2006.9现金流量表分析(8)共50页，您现在浏览的是第9页!

第二节经营活动现金流量分析(二)经营活动现金流出1、购买商品、接受劳务支付的现金该项目反映企业为购买商品、接受劳务而支付的现金，如支付购电费、水费、材料费、修理费、运输费等。特点:该项目为经营活动现金流出的绝大部分。该项目应与销售商品提供劳务收到的现金相