云计算行业2024年投资展望：供需向上，算力网络为云计算打开新模式 .pdfVIP

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业

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究

云计算行业2024年投资展望：供需向上，2023年12月11日

看好/维持

东算力网络为云计算打开新模式传媒行业报告

兴

证分析师姓名石伟晶电话：021邮箱shi_wj@dxzq.net.cn执业证书编号：S1480518080001

券

股投资摘要：

份

有2023年国内云计算市场保持较快增长。据中国信通院，2023年国内云计算市场规模6192亿元，同比增长36%，

限2025年国内云计算整体市场规模将突破万亿元。其中电信运营商云增长迅猛。其增长驱动主要由于目前国内云计

公算上云需求逐步由互联网转向传统企业，电信运营商云的国企国资背景更容易在政企市场上开疆拓土；另外在“东

司数西算”战略下，运营商加大投入数据中心建设。2023年上半年，天翼云收入459亿元，同比增长63.4%；移动

证云收入422亿元，同比增长80.5%；联通云实现收入255亿元，同比提升36%。作为对比，2023年上半年阿里云

券收入497亿，同比增长4%。

研数据中心加快建设，“东数西算”工程进展顺利。在数字经济发展下，数据中心需求旺盛，但东部地区土地资源

究稀缺，电力成本加高，大规模建设数据中心成本较高；而西部地区地广人稀，建设数据中心也有助于提升当地基

报础设施水平。在此背景下，国家陆续出台多项政策，加快构建算力和网络为核心的新型基础设施。2022年2月，

告国家发展改革委等有关部门宣布全面启动全国一体化大数据中心协同创新体系建设，同意在京津冀、长三角、粤

港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等八地建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群，

正式启动“东数西算”工程。“东数西算”工程建设将促进各行业数字化转型，同时有助于促进东部数字经济产业

链向西部延伸拓展。根据国家发展改革委，截至2022年9月，8大算力枢纽新开工数据中心项目60余个，新建

数据中心规模超110万标准机架，项目总投资超4000亿元；另外根据《全国一体化算力网络国家枢纽网络性能监

测报告（2023年上半年）》报告，截至2023年6月，8大算力枢纽已建与在建规模超过3000个标准机架的数据中

心共计484个，设计机架466万，当前投产率32%。

大模型等场景驱动智能算力需求高涨。大语言模型训练需要大算力支持。2022年11月30日，美国OpenAI公司

发布生成式AI对话机器人ChatGPT。GPT大模型训练一次13亿参数的GPT-3XL模型需要的算力约为27.5

PFlop/s-day，训练一次1746亿参数的GPT-3模型需要的算力约为3640PFlop/s-day。在未来计算场景中，智能

算力将大规模应用于大模型、自动驾驶、元宇宙等多元场景。据华为发布的《计算2030》预测，2030年，全球进

入YB数据时代，相比2020年，数据量将增长23倍，通用算力将增长10倍，智能算力将增长500倍，达到100ZFLOPS。

国内智能算力规模快速增长。经中国信息通信研究院测算，2022年国内计算设备算力总规模达到302EFlops。其

中，基础算力规模为120EFlops，增速为26%，算力占比为40%；智能算力规模达到178.5EFlops，增速为72%，

算力占比达59%；超算算力规模为3.9EFlops，增速超过30%，占比约1%。

算力高效调度需要建立算力网络。算力基础设施从云向算泛在演进，其位置的分布从中心向边缘和端侧泛在延伸，

将出现云、边、端三级算力架构。算力的分布将不再集中在数据中心，而是广泛地分布在边缘或者端侧的任何位

置。类比水力发展离不开水网，电力发展离不开电网，算力发展离不开“算力网络