23Q2有色金属行业基金持仓分析：向阳而生，黄金、小金属获增持.pptxVIP

目录有色行业：市场表现整体承压，磁材等小板块逆势增长重点个股：分化加剧，注意结构性机会风险提示2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 23Q2有色跑输大盘5.5pct3图：23Q2申万一级行业与万得全A指数季度涨跌幅图：23Q2二级子行业季度涨跌幅图： 23Q2三级子行业季度涨跌幅-3.2%-8.7%-20%-10%0%10%20%通 信传 媒家 用 电 器公 用 事 业机 械 设 备国 防 军 工汽 车银 行纺 织 服 饰建 筑 装 饰非 银 金 融环 保石 油 石 化电 力 设 备万 得 全A电 子轻 工 制 造计 算 机医 药 生 物钢 铁煤 炭交 通 运 输综 合有 色 金 属房 地 产社 会 服 务基 础 化 工农 林 牧 渔美 容 护 理建 筑 材 料食 品 饮 料商 贸 零 售-15%-10%-5%0%磁性材料黄金 铜 稀土指数 铝 锂矿指数请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明-15%-10%-5%0%金属新材料 小金属 贵金属资料来源：Wind，海通证券研究所工业金属能源金属 4资料来源：Wind，海通证券研究所注：本页及以后重仓指内地公募基金前十大重仓股公募基金重仓市值可在较大程度上反映整体持仓情况请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图：基金资产净值中股票持仓市值占比超21%（万亿元）图：基金股票持仓市值中A股重仓占比超40%（万亿元）截至23Q2末，基金资产净值为27.1万亿元，其中股票持仓市值为6.2万亿元，占比23%。自20Q2以来，基金净值中股票持仓市值占比一直维持在21%-28%之间。截至23Q2末，基金A股重仓（内地公募基金前十大重仓股，下同）市值为2.8万亿元，占A股持仓总市值的46%，重 仓股市值变动可以较好地反映基金A股整体持仓市值的变动。0%5%10%15%20%25%30%05101520253020Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2资产净值（左轴）股票持仓市值（左轴）股票持仓市值占资产净值比例（右轴）40%44%48%52%56%0246820Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2股票持仓市值（左轴）A股重仓市值（左轴）重仓占总持仓市值比例（右轴） 5资料来源：Wind，海通证券研究所注：本页及以后行业均按申万（2021）进行分类有色行业重仓市值占比小幅下降请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图：分行业基金重仓占比：有色金属行业为3.45%，环比减少0.46pct图：2016年以来有色金属行业基金重仓比例季度变化情况0%1%2%3%4%5%6%040080012001600200016Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2有色金属行业重仓市值（亿元，左轴）占基金重仓总市值比例（右轴）3.91%3.45%0%4%8%12%16%20%电 力 设 备食 品 饮 料医 药 生 物电 子计 算 机汽 车非 银 金 融国 防 军 工有 色 金 属通 信机 械 设 备银 行家 用 电 器基 础 化 工交 通 运 输传 媒公 用 事 业农 林 牧 渔房 地 产建 筑 装 饰石 油 石 化煤 炭社 会 服 务建 筑 材 料轻 工 制 造美 容 护 理商 贸 零 售纺 织 服 饰钢 铁环 保综 合23Q1 23Q2 资料来源：Wind，海通证券研究所工业、能源金属仍为主要持仓板块，分别占比36%、33%6图：有色金属二级子行业基金重仓规模（亿元）截至23Q2末，申万有色金属二级子行业中：工业金属基金重仓市值为342.8亿元，环比-17%，占比下滑1pct至36%，是有色行业第一大重仓子行业。 能源金属基金重仓规模为310.8亿元，环比-17%，占比下滑1pct至33%。贵金属基金重仓规模为155.1亿元，环比-14%，占比增长0.1pct至16%。小金属、金属新材料重仓规模分别为103、31亿元，季度环比涨跌幅分别为-2%、+3%，占比分别为11%、3%。040080012001600200021Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2工业金属 能源金属 贵金属 小金属 金属新材料0%20%40%60%80%100%21Q121Q221Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1