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2022 年网络游戏行 业分析报告 2022 年 1 月 目 录 一、行业发展态势：挪移互联网推动网游行业发展 4 1、挪移互联网“人口红利”带来庞大用户基数 4.. 2、游戏是大众网民最广泛需求，网游用户向智能手机终端迁徙 5 3、硬件及技术要素成熟助手机网络游戏爆发 8 二、智能手机游戏发展空间分析 10 1、智能手机游戏开启黄金期，市场规模蕴含10 倍增长 10 2、用户基数扩大，人均消费能力高 13 3、多元需求催生多样手游类型 14 4、盈利模式变化打开联网手游市场 18 三、手机游戏产业链分析 19 1、上游开辟充分竞争，但精品供不应求 20 2、中游发行及运营走向专业化 21 3、下游渠道平台众多，预期集中 23 四、投资策略及相关上市公司 26 1、投资智能手游较好时机，开辟、发行与运营一体化更具优势 26 2、掌趣科技：打造智能手机游戏行业龙头 27 3、博瑞传播：外延并购助力网游新媒体转型 28 4、风险因素 30 （1）行业竞争过度激烈的风险 30 （2）行业业监管政策发生变化的风险...................................................................................30 一、行业发展态势：挪移互联网推动网游行业发展 1、挪移互联网“人口红利”带来庞大用户基数 2022年是国内智能手机迅速普及的一年。由于创造成本下降和终 端市场竞争日益激烈， 主流智能手机价格降至千元摆布， 大大刺激了 消费市场需求。根据市场研究机构IDC的数据， 2022年中国手机市场 全年超过800款新品上市，总出货量达3.62亿部，其中智能手机为2.13 亿部，同比增长135%。按OS划分，安卓手机占领智能手机出货量的 主要份额。按照谷歌CEO拉里.佩奇的披露，全球基于Android的智能 手机和平板电脑总激活量已达7.5亿部。其中中国是其全球最大市场， 中国市场安卓操作系统份额达到86.4%。 3G用户发展和无线网络建设亦取得重要突破。截至2022年12月， 我国挪移通信用户超过11亿户，其中3G用户超过2.3亿户， 渗透率高 于20%。分运营商看，中国电信、中国联通和中国挪移的3G用户渗透 率分别为42%、32%和12%。3G业务发展在中国已经进入快速通道。 根据CATR估计，2022年中国3G业务快速增长与挪移通信刚性需求等 因素将推动我国3G用户继续加速发展， 估计2022年中国3G用户将增 长1.5-1.8亿户，用户规模突破3亿户，用户渗透率超过30%。 终端普及和网络优化带动了中国挪移互联网用户的快速增长。中 国互联网研究中心（CNNIC）的数据显示，2022 年我国手机网民规 模达到 4.2 亿。 以 11.1 亿全国手机用户数 （工信部）来计算，手机网 民渗透率为 37.8%，正处于 30%-60%快速渗透阶段。若保持 20%的年 复合增长率， 则中国手机网民有望于 2 年内达到 6 亿以上， 超过当前 互联网用户规模。 2、游戏是大众网民最广泛需求，网游用户向智能手机终端迁徙 网络游戏是中国大众网民最广泛的需求和互联网产业重要分支。 表现在： 1）网络游戏是网络娱乐主要形式，在大众网民中普及率高。 CNNIC的调研显示，自2022年以来，中国网络游戏用户规模从1.25亿 增长至3.36亿， 5年复合增长率21.9%，对整体网民的渗透率始终维持 在59%以上，在娱乐服务中仅次于网络音乐（77.3%）和网络视频 （65.9%）。 2）网络游戏拥有成熟商业模式，产业收入占互联网经济 比重大。按收入计， 网络游戏是仅次于电子商务和网络广告的第三大 互联网分支。根据艾瑞咨询的数据， 2022年中国网络游戏市场规模为 517.7亿（不含挪移互联网游戏），占整个网络经济比重为15.7%，相 当于每一个游戏用户贡献154元/年。 随着挪移互联网的快速发展，网络游戏用户正在从 PC 向智能手 机迁徙。全球看， 2022 年第一季度全球应用生态系统市场总规模达到 22 亿美元（Canalys），其中游戏占了很大部份。在苹果 App Store 前 30 名应用程序中，有 23 款为游戏。在谷歌 Google Play 上这个比例更 高，前 30 名应用程序中有 28 个为游戏。在国内，2022 年手机游戏对 手机网民的渗透率为 33.2%，比去年增长 3 个百分点，是除了即时通 讯、有哪些信誉好的足球投注网站等工具之外最为普及的应用类型之一。与此相对应， PC 游 戏用户增长几近停滞。2022 年国内网络游戏用户同比增长率仅为 3.5%。P