职业经理财务素养专训.pptVIP

XX集团各部门关键绩效指针(KPI) 部门 关键项目 改进实绩 采购 降低香油成本 自94.12.13起，全厂改用富味香-大丰香油，价格由660元/箱，降至552.4元/箱 降低色拉油成本 每公斤价格从32.49，降至25.11，再降至22.09，使去年较前年之整体色拉油成本，下降约100万元 MR.WU * 第六十三页，共九十三页。 企业经营的两大风险 营运风险 (Operating Risk)与营运杠杆(Operating Leverage) 财务风险 (Financial Risk)与财务杠杆 (Financial Leverage) MR.WU * 第六十四页，共九十三页。 营运风险与营运杠杆 营运风险 企业资金投资于固定资产所产生的风险 营运杠杆 企业资金投资于固定资产的程度 MR.WU * 第六十五页，共九十三页。 名词定义 固定成本 (Fixed Cost) 不會隨著生產量或銷售量的變化而變化的成本 變動成本 (Variable Cost) 會隨著生產量或銷售量的變化而變化的 成本 损益平衡点(QBE) 满足一个企业，当(总收益 = 总成本)时 的销售量 MR.WU * 第六十六页，共九十三页。 营运风险 --- 损益平衡分析 TR：总收益 TC：总成本 P：单位售价 Q：销售量 FC：总固定成本 v：单位变动成本 VC：总变动成本 -------------------------------------------------------- 当损益平衡(Break even)之目标达成时，满足： TR = TC QP = FC + VC QP = FC + vQ QP – vQ = FC QBE = FC / P – v, where QBE： 损益平衡点 MR.WU * 第六十七页，共九十三页。 营运风险实例 A公司(营运杠杆高) P = 2 ， FC = 60,000 ， v = 0.6 so, QBE = 60,000／(2-0.6) = 42,857 B公司(营运杠杆低) P = 2 ， FC = 12,000 ， v = 1.2 so, QBE = 12,000／(2-1.2) = 15,000 MR.WU * 第六十八页，共九十三页。 MR.WU * 第六十九页，共九十三页。 高营运杠杆低变动成本之主因 原料消耗及浪费较小 人工成本较低 产品的品质较优，不良品较少 水电费消耗较少 机器设备维修费用较低 规模经济 经验曲线 MR.WU * 第七十页，共九十三页。 营运杠杆之重要启示 总固定成本不变，但单位固定成本会随着销售量的增加而大幅减少 单位变动成本不变，但总变动成本会随着销售量的增加而增加 MR.WU * 第七十一页，共九十三页。 营运资金 以流动资产总额来代表者，称为毛营运资金。 以流动资产减流动负债为代表者，称为净营运资金。 营运资金的重要性 攸关企业 利润高低 为公司生存与 成长的动力 偿债能力 的指标 营运资金管理 --- 意义 MR.WU * 第三十一页，共九十三页。 美国制造业的流动资产与负债占总资产百分比 产业 现金 有价证券 应收帐款 存货 其他 合计 印刷出版 3.2% 2.2% 13.8% 7.1% 4.5% 30.8% 化工 1.2 0.8 14.4 11.2 3.5 31.1 钢铁 3.7 5.6 15.8 18.9 1.6 45.6 航空与国防 1.2 2.7 15.4 40.2 1.5 61.0 平均 2.3 2.8 14.8 19.1 2.8 42.1 MR.WU * 第三十二页，共九十三页。 产业 应付票据 应付帐款 应付费用与其它 合计 印刷出版 3.7% 5.7% 8.7% 18.1% 化工 6.9 6.6 9.7 23.2 钢铁 3.7 10.2 12.2 26.1 航空与国防 3.9 8.8 38.3 51.0 平均 4.6 7.8 17.2 29.6 MR.WU * 第三十三页，共九十三页。 公司的营运循环 现金 成品存货 应收帐款 原料存货 MR.WU * 第三十四页，共九十三页。 开立支票并寄出 受款人收到支票 银行收到支票 现金 入帐 邮寄浮差 作业浮差 转换浮差 现金支票入帐的流程图 MR.WU * 第三十五页，共九十三页。 现金支票入帐的流程图 邮寄支票 收到支票 存入支票 收款者的账户收到 可用现金 付款者的账户支付 支票金额 邮寄浮差 作业浮差 转换浮差 转换浮差 MR.WU * 第三十六页，共九十三页。 现金管理的技术 1 .现