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计算机财务管理第七章　筹资分析与决策模型设计 第一页，共十四页。 筹资分析与决策模型设计第一节 筹资分析与决策模型概述第二节 现金流量的时间价值及函数 第三节 长期借款筹资双变量分析模型设计 第四节 租赁筹资模型设计 第五节 租赁筹资与借款筹资方案比较分析模型的设计第六节 筹资相关函数重点：长期借款基本模型和模拟运算表第二页，共十四页。 第一节 筹资分析与决策模型概述一、筹资方式与资金来源渠道股票筹资债券筹资长期借款筹资融资租赁筹资二、筹资分析决策模型借款分析租赁分析双变量分析借款租赁对比分析第三页，共十四页。 第二节 现金流量的时间价值及函数（一）资金时间价值的概念资金时间价值函数 复利现值函数PV（rate，nper，pmt，fv，type ）复利终值函数FV（rate，nper，pmt，pv，type ） 年金相关函数　l 年金函数PMT（）　PMT（rate，nper，pv，fv，type）　功能：根据给定的利率、期限，返回相应现值或终值的每期付款额。第四页，共十四页。 第二节 现金流量的时间价值及函数（二）　l???年金中的利息函数IPMT（）　IPMT（rate，per，nper，pv，fv，type）　功能：在分期等额偿还条件中返回每期偿还额中包含的利息部分。?　l??年金中的本金函数PPMT（）　PPMT（rate，per，nper，pv，fv，type）　功能：在分期等额偿还条件中返回每期偿还额中的本金部分。第五页，共十四页。 第二节 现金流量的时间价值及函数（三）期数函数NPER（） ?NPER（rate，pmt，pv，fv，type）功能：返回每期付款金额及利率固定的某项投资或贷款的期数。 利率函数RATE（）RATE（nper，pmt，pv，fv，type，guess）功能：返回已知期限、年金、现值或终值条件下的利率。Guess——是对利率的猜测数。如果缺省，默认为10%。第六页，共十四页。 第三节 长期借款筹资双变量分析模型设计（一） 长期借款基本内容 长期借款基本模型的建立　建立步骤： 例题1　1.建立原始数据区域；　2.绘制长期借款还款分析表；　3.建立表格间的勾稽关系；　4.计算数据并得出结论。 长期借款筹资双变量分析模型的设计方法 第七页，共十四页。 第三节 长期借款筹资双变量分析模型设计（二）模拟运算表　l定义　　将工作表中的一个单元格区域的数据进行模拟计算，测试使用一个或两个变量对运算结果的影响。　l步骤　　1）设计模拟运算表结构　　2）在相应的单元格中输入公式　　3）[数据]→[模拟运算表]第八页，共十四页。 第三节 长期借款筹资双变量分析模型设计（三）长期借款双变量分析模型的设计（例题2） 　步骤：　　（1）建立原始数据区域　　（2）定义相关单元格的名称(选作）　　（3）建立数据分析区域，设计长期借款双变量分析表 （4）在交叉的单元格中输入公式　　（5）使用模拟运算表进行双变量分析 注意事项　注意公式中的变量和引用的必须完全一致。第九页，共十四页。 第四节 租赁筹资图形接口模型设计（一） 租赁的基本概念经营租赁融资租赁租赁筹资基本模型的建立（例题3）有多个设备可供选择不同的设备有不同的租金租金的支付方式可以选择租金的租期不固定第十页，共十四页。 第四节 租赁筹资图形接口模型设计（二）租赁筹资图形接口模型的设计方法窗体的使用　[视图]——[工具栏]——[窗体] 指定下拉框中显示的内容所在位置指定下拉框选择结果存放的单元格这个单元格将作为该窗体同模型联系的纽带。第十一页，共十四页。 第五节 租赁筹资与借款筹资方案比较分析模型的设计 基本原理净现值分析法　通过比较两个方案的净现值来对方案进行取舍。损益平衡租金法　寻找能够使租赁和借款购买两种方式无差别的租金值。如果实际租金小于该平衡租金，则应该租赁，反之应该采用借款购买的方式。（单变量求解） 以净现值分析法为基础的比较模型以损益平衡租金法为基础的比较模型第十二页，共十四页。 第六节 筹资相关函数（一）INDEX函数 INDEX（reference，row-num，column-num，area-num）返回参考地址范围中指定行、列单元区域的内容。reference——参考地址，可以多个；Row_num——行号，阿拉伯数字，指定返回内容在参考地址中的第几行；column-num——列号，阿拉伯数字，指定返回内容在参考地址中的第几列；area-num——指定返回内容在第几个参考地址中。第十三页，共十四页。 第六节 筹资相关函数（二）条件函数IF（） IF（logical_test，value_if_true, value_if_false）and()