税收与公司理财ppt 税收与公司理财第一章.pptVIP

税务专业课程 税收与公司理财 主编：蔡昌 中国人民大学出版社 《税收与公司理财》是一门税务专业课程，主要讲授税收框架下的公司理财模式，以及如何在财务活动中进行税务决策，融财务决策与税务决策于一体，为企业科学理财、实现理财目标服务。 课程介绍： 第一章 税收与公司理财概论 公司理财概念 第一节 税收框架下的公司理财 公司理财主要是资金管理，其对象是资金及其流转。资金流转的起点和重点都是现金，其他资产都是现金在流转中的转化形式，因此，公司理财的对象也可以说是现金及其流转。 权益变化 现金 应收账款 存货 固定资产 利息 股利 税收 负债变化 投资 折旧 现金销售 生产 赊销 账款回收 现金流转循环图 公司理财目标 利润最大化 每股盈余最大化 股东财富最大化 税收框架下的公司理财目标 税收是影响利润水平的重要项目 税收是影响股东财富可支配额的重要因素 税收是影响现金流量的关键性因素 [案例1-1]假设振邦公司租赁办公室，每月租金为10000元。在计算振邦公司应纳税所得额时，10000元的租金支出可以税前扣除。换言之，这些支出使10000元的所得免于缴纳企业所得税。若公司适用25%的企业所得税税率，那么这项扣除项目带来了2500元的税收节约。因此，我们可以得出如下结论：每月的租赁交易包括10000元的现金流出和2500元的现金流入。 公司理财的核心内容 融资管理 债务资金筹集管理 权益资金筹集管理 投资管理 分配管理 项目投资 证券投资 主要指税后利润分配管理 税收框架下的理财原则 风险报酬权衡原则 投资分散化原则 双方交易原则 现金流量至上原则 货币时间价值原则 第二节 税收与公司理财的相互渗透 作为经营成本的税收 [案例1-2]假设振华公司出售一批产品，获得销售收入80000元，该批产品的总成本为60000元，那么这项交易产生了20000元的应纳税所得。若振华公司适用25%的企业所得税率，那么交易的税收成本为5000元，这项销售交易既产生了80000元的现金流入，也产生了5000元的现金流出，5000元的税款支出构成了一项与销售相联系的必然的经营成本。 税收是财务决策的重要相关性因素 “税收利益”的存在 eg.税收优惠、递延纳税 2. 3. “税收陷阱”的存在 多种纳税方案的存在 财务结构决定税收结果 [案例1-3]M公司打算雇佣一名职工来完成一项特定的任务，公司将会支付6375元的薪水和625元个人所得税.如果公司雇用独立承包人去完成这项任务同样需要支付6375元费用，但不需要支付税金。如果M公司适用的企业所得税税率为25%，那么交易事项的税后成本比较如下： 方案一：雇佣职工来完成 现金流量： 薪水 6375 个人所得税 625 企业所得税节约 ( 6375+625）×25%=1750 净现金流量 5250 方案二：雇用独立的承包人 现金流量： 承包费用 6375 所得税节约 6375×25%=1593.75 净现金流量 4781.25 第三节 税收与现金流量 净现值法：涉税财务决策模式 税收成本 一项交易导致的任何期间内任何税款的增加 税收节约 一项交易能够导致的任何期间 内任何税款的减少 净现值法：税后净现金流量决策方法 税金预算：“刚性”约束下的现金流量 1．税金是一种刚性的现金流出 税法要求企业依法履行纳税 义务，及时足额地缴纳税款。 2．现金预算中的税金预算 （1）收入总额决定交易环节流转税金额 （2）会计利润决定收益环节的所得税金额 （3）特殊涉税行为决定行为税、财产税等税 种的税负 3．税金预算的编制方法 【本章小结】   本章从税制框架下的理财目标、理财原则，税收与公司理财的相互渗透，税收与现金流量等方面系统介绍税收对公司理财活动及财务决策的影响，并重点论述净现值法的涉税财务决策方法，并讲解税金预算的基本编制方法。