2022年滨江集团研究报告 深耕杭州_高端定位_房地产品质标杆.docxVIP

2022年滨江集团研究报告 深耕杭州_高端定位_房地产品质标杆 1、滨江集团：深耕杭州，稳健腾飞 滨江集团成立 30 余年来深耕杭州，近年来提出稳健腾飞战略，销售排名持续提升。公 司于 1992 年成立于杭州，30 余年来以杭州为核心城市进行发展。公司以房地产为核心主业， 实施“1+5”的业务战略规划布局，2021 年房地产占营收比例在 98%以上。滨江集团股权比例 较为集中，实控人掌握公司约 57.3%的股权比例。公司产品定位较为高端，是房地产市场品 质住宅的标杆企业。公司在“稳健腾飞”战略的指引下，近年来销售规模快速增长、销售排名 持续提升。 1.1、公司简介：三十而立，稳健腾飞 公司成立超过 30 年，2021 年提出稳健腾飞战略，近年来销售排名持续提升。公司成立 至今已超 30 年，1992 年公司前身杭州滨江房屋建设开发公司成立，1996 年杭州滨江房产集 团股份有限公司成立，2008 年于深圳证券交易所上市，股票代码 002244。公司自成立以来， 一直从事房地产开发及其延伸业务的经营，致力于成为一家具有自身独特优势的专业的房 地产开发企业，商品住宅的开发和建设是目前最主要的经营业务。公司 2019 年提出“1+5” 的业务战略布局，“1”是指房地产主业，“5”是指服务、租赁、酒店、养老和产业投资等五大 业务板块。2021 年，公司提出稳健腾飞战略，未来销售规模和行业排名有望持续提升。截 至 2022 年 9 月，公司销售排名位居第 12 位（数据来源克而瑞），相比 2021 年和 2020 年分 别提升 10 位、15 位。 公司长期深耕杭州市场，始终将杭州及浙江省作为公司发展的重点区域。公司区域布局 经历了以下阶段： 1）1992 年成立于杭州，直至 2006 年未迈出杭州市场。 2）2007 年开始异地扩张，进入绍兴，提出发展重心集中在以杭州为中心的长三角地区， 实施以浙、沪、江为核心的全国战略，并深入拓展二、三线城市。 3）2016 年提出“三点一面一拓展”，“三点”指杭州、上海、深圳，“一面”指长三角重点 富裕县市，“一拓展”指北京。 4）2021 年提出“三省一市”，即浙江省、 江苏省、 广东省和上海市的区域发展战略； 投资比例上，杭州 50%，浙江省内杭州外 40%，浙江省外 10%。 公司业务以房地产为核心，实施“1+5”的战略规划。公司 2019 年提出推进实施“1+5” 的发展战略，“1”指房地产主业，坚持把房地产主业做精、做优、做强，在保证安全运营和 品质的前提下，与头部企业保持适度的规模比例；“5”指的是同时有序推进服务、租赁、酒 店、养老和产业投资五大业务板块。目前公司营业收入的核心贡献仍然来自于房地产主业， 2021 年占营收比重在 98%以上。 1.2、股权结构：股权比例较为集中 滨江集团股权比例较为集中，实控人控制公司约 57.3%的股权比例。滨江集团实际控 制人为戚金兴，直接持有滨江集团约 11.9%的股份，此外通过杭州滨江投资控股有限公司（戚 金兴持股 64%）间接持有滨江集团约 45.4%的股份，总计控制了滨江集团约 57.3%的股权比 例，因此公司股权比例较为集中。此外，戚加奇（戚金兴之子）持有滨江集团 1%的股权比 例。杭州滨江投资控股有限公司，除戚金兴持股 64%以外，朱慧明、莫建华分别持股 18%。 自 2003 年开始，两人均任公司董事，朱慧明任公司总裁。 1.3、品牌定位：高端定位，品质标杆 滨江集团企业坚持“让老百姓都住上一套好房子”的企业理念，是房地产市场品质住宅 的标杆企业。公司产品社会认可度高，“精装修、景观和物业”是滨江集团的三张金名片， 也为社会所广泛接受和认可。精装修方面，滨江集团一直以严谨工艺、人性化细节而走在行 业前列，不仅可以避免返工、节约成本，还能给业主带去真正舒适的感受。景观方面，滨江 集团的小区景观风格在业界独树一帜，引入了热带风情园林，打造出别具风格的特色景观。 服务方面，滨江物业秉承“业主第一、服务第一、质量第一”的理念，真诚专业对待每一位 客户，赢得普遍赞誉。 公司拥有五大产品系列，分别为“A+、A、B+、B、C”等类型。1）“A+”系列：国际 一流精装修住宅，代表项目有武林壹号、湘湖壹号、上海湘府三期等。2）“A”系列：国内一 流精装修住宅，代表项目有华家池公寓、锦绣之城、上海公园壹号等。3）“B+”系列：高品 质毛坯为主的住宅（幕墙立面），代表项目包括金色黎明、凯旋门、金色江南等。4）“B”系 列：高品质毛坯为主的住宅（面砖或真石漆立面），代表项目有江南之星、东方星城、平湖 万家花城等。5）“C”系列：公建类产品，代表项目有临安天目山小镇、千岛湖滨江希尔顿酒 店、武林壹号写字楼等。 2、一年三倍：滨江集团的阿尔法在哪里？ 近一年，