财务报表分析之现金流量分析.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 现金流量的趋势分析 （2）环比趋势百分比 环比趋势百分比是指在连续几期的会计数据中，每一期与上一期比较，分别计算各期的变动情况，计算趋势百分比，以观察每期的增减变动情况并判断发展趋势。其计算公式为： 环比趋势百分比＝分析期数值÷上期数值 环比趋势增减百分比＝分析期与上期数值增减额÷上期数值 在进行趋势分析时，应注意选择合适的基期和分析期，计算口径应保持一致。在分析中，如果发现出现异常数值变动，应重点关注。事实上，这是财务分析中“分析性复核”思想的重要体现。 第三十页，共五十九页。 * 现金流量比率指标分析 现金流量比率指标分析是通过将两个相关会计项目构建成相关财务比率，用以揭示现金流量表中不同项目之间或与资产负债表、利润表的有关项目之间所存在的逻辑关系的一种分析方法。 一、现金偿债能力分析 现金偿债能力分析是现金流量分析中最重要的内容之一，也称为现金流动性分析，常用的指标有：现金债务总额比率、现金流动负债比率、现金到期债务比率、现金利息保障倍数、现金即付比率和负债偿还期。 第三十一页，共五十九页。 * 现金流量比率指标分析 1．现金债务总额比率 该指标在国内教材中有许多种名称，如现金流量比率、现金偿债比率、总负债保障率、债务保障率、全部债务现金流量比、现金流量对负债总额比等等，是以年度经营活动产生的现金净流量与负债总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。其计算公式为： 现金债务总额比率的指标数值越高，说明企业用现金流量偿还债务的能力越强；反之，偿还债务的能力越弱。 第三十二页，共五十九页。 * 现金流量比率指标分析 2．现金流动负债比率 现金流动负债比率也称流动负债保障率，是以企业当年经营活动产生的现金净流量与流动负债相比较，反映企业用现金流量偿还其流动债务的能力。其计算公式如下： 现金流动负债比率与反映企业短期偿债能力的流动比率有关。该指标数值越高，现金流量对流动负债清偿的保障越强，表明企业的流动性越好；反之，则表明企业的流动性较差。 第三十三页，共五十九页。 * 现金流量比率指标分析 3．现金到期债务比率 现金到期债务比率也称到期债务偿付率，是企业当年经营活动产生的现金净流量与本期到期债务之比。其中到期债务是指用现金支付的当期到期债务本金和利息。其计算公式如下： 企业的到期债务不仅包括短期债务还包括当期到期的长期债务以及利息。现金到期债务比率值越高，表明企业偿还到期债务的能力越强，反之则越弱。 第三十四页，共五十九页。 * 现金流量比率指标分析 4．现金利息保障倍数 现金利息保障倍数反映企业当期的现金净流量用于偿付利息的能力，它是对利息保障倍数指标的补充。其计算公式如下： 现金利息保障倍数指标数值越大，偿付利息的能力就越强。 5．现金即付比率 现金即付比率反映即期支付最短期（6个月以下）债务的能力。其计算公式为： 现金即付比率指标数值越大，偿付最短期债务的能力就越强。 第三十五页，共五十九页。 * 现金流量比率指标分析 6．负债偿还期 负债偿还期衡量的是当期经营活动产生的现金净流量用于偿还企业债务的时间，主要包括总负债偿还期和流动负债偿还期等指标，其计算公式如下： 负债偿还期指标值越大，表明企业偿还债务的时间越长，偿债风险越大；反之，负债偿还期指标值越小，表明企业偿还债务的时间越短，偿债风险越小。 第三十六页，共五十九页。 * 现金流量比率指标分析 7. 采购付现率 采购付现率是企业购买商品、接受劳务支付的现金与营业成本的比值，计算公式为： 采购付现率比值越高，说明企业未能在采购活动中取得理想的商业授信，支付现金的压力较大，通常该比值在0.5～1.5之间较为合适。 第三十七页，共五十九页。 * 现金流量比率指标分析 8. 现金购销比率 现金购销比率是企业购买商品、接受劳务支付的现金与销售商品、提供劳务收到的现金的比值，其计算公式为： 事实上，现金购销比率是企业在销售和采购过程中发生的现金收支的比率，与基于企业利润表计算出的销售成本率有一定的对应关系。一般来说，现金购销比率的值应不超过1为好；同时从企业财务角度来说，该比率低于销售成本率对企业更为有利。 第三十八页，共五十九页。 * 现金流量比率指标分析 二、经营获现能力分析 经营获现能力是指企业通过各项生产经营和投资活动获得现金的能力。经营获现能力比率指标的分子项通常是经营活动和投资活动的现金流量或现金流入，分母项则可以分别从三张报表中的有关项目摘取。 我们把分母项来自利润表收入和利润项目的获现能力指标称为盈利获现能力指标，把分母项来自资产负债表资产项目