金融经济学第六章.pptxVIP

金融经济学第六章;二. 联立方程模型的分类;第2页/共58页;第3页/共58页;第4页/共58页;第5页/共58页;三. 联立方程模型的识别;第7页/共58页;第8页/共58页;第9页/共58页;第10页/共58页;第11页/共58页;四. 联立方程模型参数的估计方法;1.最小二乘估计及其问题;例外： (1)无内生解释变量的方程； (2)递归模型 ;(2)最小二乘估计的问题;2.间接最小二乘估计 ;第17页/共58页;(2) 简单的例子;第一个方程的最小二乘估计为 根据 得间接最小二乘估计 与普通最小二乘估计 有明显区别 ;(3)间接最小二乘估计的一般公式;简约式的第 个方程 该方程的系数构成行向量 根据多元线性回归最小二乘估计的方程，得 到最小二乘估计向量为 ;参数估计向量可以合并成下列简约式模型参 数的估计量矩阵;假设所估计的恰好可识别的方程是模型的第 一个方程。该方程的结构式参数为 和 考虑到其中的元素至少有部分为0，因此可以 写为:;模型结构式参数和简约式参数总体上的关系为： 因此第一个结构式方程的参数与简约式参数之 间的关系式为 和 因此第一个结构式方程参数的间接最小二乘估 计与简约式参数的最小二乘估计的关系为;也就是:; 和 分别可以由以下分块矩阵表示 代入可得;;;这就是联立方程组模型的恰好可识别方程 参数的间接最小二乘估计。;例1 仍以市场供求均衡模型方程为例 根据20组观测数据计算出如下的矩阵;根据模型的情况首先确定 回归直线为:;3.工具变量法估计;选择与 相关性强，与 不相关的外生变量 作为估计第一个方程参数的工具变量。 工具变量估计为;(2)工具变量法估计的一般公式;例2 若有一个联立方程组模型为 根据50组观测数据计算出下列矩阵;若 作为工具变量，可得第一方程的工具变量 法估计 即两个参数的工具变量法估计分别为: 和;4.两阶段最小二乘估计(2SLS);方法： 沿用例子 是比现成的外生变量更好的工具变量。 先估计 的简约式方程 得到最小二乘估计回归方程;把 作为工具变量，对第一个方程进行工具变量估计可得到 的两阶段最小二乘估计;根据最后一个等号可知，这个两阶段最小二乘估计 量与方程 中参数 的普通最小二乘估 计是一样的。 该方程中的常数项 仍可用通常的方法进行估计， 即：;(2)两阶段最小二乘估计的一般公式;这些内生变量的估计量为 可以合并为 然后用 代替第一个方程中的 得到：;例3 仍以工具变量法估计的例子 首先用最小二乘法估计第一个方程的内生解释 变量的简约式参数，为;因此 对全体前定变量的回归直线为;两阶段最小二乘估计的公式为 其中;;把这些数据代入两阶段最小二乘估计的公式， 可得该模型第一个方程的参数估计为 两个参数的两阶段最小二乘估计分别为 和;第48页/共58页;第49页/共58页;第50页/共58页;第51页/共58页;第52页/共58页;第53页/共58页;第54页/共58页;第55页/共58页;第56页/共58页;第57页/共58页