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中南财经政法大学会计学院 王昌锐 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第十章 衍生金融工具会计 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 本章主要内容 第一节 金融远期交易 第二节 金融期货交易 第三节 金融期权交易 第四节 金融互换交易 第五节 套期保值会计 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第一节 金融远期交易 金融远期的性质与特点 金融远期的性质 远期合约，是指交易双方达成的，在未来某一期间按照确定的价格，以事先确定的方式购买或出售约定数量的某项资产的协议。 远期合约的分类 商品类远期合约 金融类远期合约 金融远期的类别 远期外汇合约 远期利率合约 远期股票合约 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第一节 金融远期交易 金融远期的特点 金融远期合约的非标准化 金融远期合约属于场外交易 金融远期合约不实行保证金制度 大部分金融远期合约要进行实物交割 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第一节 金融远期交易 金融远期的会计处理 一般原则 初始确认为一项资产或负债 按公允价值计量 投资目的的公允价值变动计入当期损益；套期保值目的的计入当期损益或所有者权益 处置时公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，并调整公允价值变动损益 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第一节 金融远期交易 远期外汇合约的会计处理 公允价值确认需要的三个信息 合同约定汇率 现行远期汇率 折现率 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第二节 金融期货交易 金融期货交易的性质和特点 金融期货交易的性质 金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内，以公开竞价的方式达成的协议，约定在未来的某一特定时间交割标准数量特定金融工具的交易方式。 金融期货交易的特点 场内交易，一般不允许场外交易 交易对象是特殊商品——标准化合约 实物交割的比例很小 实行保证金制度 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第二节 金融期货交易 金融期货的主要类型 外汇期货 利率期货 股票指数期货 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第二节 金融期货交易 金融期货的会计处理 除套期保值以外，一般分类为交易性金融资产或交易性金融负债 公允价值计量，公允价值变动计入当期损益 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第三节 金融期权交易 金融期权的性质与特点 期权的含义 是一种证券化契约，赋予买方在合约到期日或到期日之前，以执行价格向卖方买入或卖出一定数量的商品及有价证券的权利。 期权的类型 看涨期权 看跌期权 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第三节 金融期权交易 金融期权的含义 是指投资者按一定价格购买期权合约，进而获得在规定的时间内以约定价格买入或卖出某种金融工具的权利。 金融期权的特点 不对称的风险收益机制 就期权的价格达成协议 金融期权的创造性非常大 通常在交易所进行，合约也采用标准的格式 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第三节 金融期权交易 金融期权的履约方式 对冲 履行合约 买方到期放弃权利，合约失效 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第三节 金融期权交易 金融期权的主要类型 外汇期权 利率期权 股票期权 股票指数期权 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第三节 金融期权交易 金融期权的会计处理 期权价值 内在价值 外在价值 会计处理 公允价值计量，公允价值变动计入当期损益 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第四节 金融互换交易 金融互换的性质与特点 金融互换的含义 是指交易双方根据互换合同，按照事先约定的公式，交换未来各自债务现金流量的一种金融交易方式。 金融互换的特点 金融互换合约标的的特殊性 互换期一般较长 量身定做 “双赢”交易方式 市场风险较小 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第四节 金融互换交易 金融互换的主要类型 利率互换 货币互换 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第四节 金融互换交易 金融互换交易的会计处理 公允价值计量，公允价值变动计入当期损益 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第五节 套期保值会计 套期保值概述 套期保值的概念 是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐 第五节 套期保值会计 套期的特征分析 是指金融工具与金融工具、金融工具与非金融工具之间的一种特殊关系 可以减少甚至消除风险，降低风险暴露可能形成的不利影响 与投机有本质区别 * * 中南财经政法大学会计学院 王昌锐