我国私募证券投资基金月度评级报告.docVIP

精品资料/word可编辑 精品资料/word可编辑 PAGE / NUMPAGES 精品资料/word可编辑 20XX年07月19日中国私募证券投资基金月度评级 20XX年07月19日 中国私募证券投资基金月度评级报告 好买基金研究中心 6月份证券投资类阳光私募基金评级 摘要 好买私募基金评级介绍 好买私募基金评级是以基金过往业绩为基础的定量评价，不包含定性考察及主观判断，旨在为私募投资人提供一个客观的、简化的基金筛选工具。投资人选择私募基金时，可将该评级作为对基金进一步了解的起点，而不是推荐依据，最终的投资决策还应结合对私募管理人的公司平台、投研团队、投资理念和风格、风控流程等方面的仔细考察。 好买6月份私募基金评级结果 共有244只私募基金参与好买6月份评级，其中好买“5星”私募包括：翼虎成长、展博1期、新价值2、宏利2期-龙赢、六禾光辉岁月、乐晟股票精选、鼎锋成长一期、精熙1期、隐形冠军一期、中国龙价值1-6、瑞天价值成长、龙鼎1号、新价值4、智德持续增长、中国龙进取、铭远巴克莱、鑫兰瑞、合赢精选1期、赑元成长1期。 好买私募基金2年期评级结果 本期报告中，好买对130只运行满2年且符合数据统计条件的私募基金进行了单独评级，获得好买2年期“5星”评级的私募包括：新价值2、乐晟股票精选、新价值3、智德持续增长、龙腾、粤财合赢、东方远见、尚雅4期、明达3、博颐精选、明达1。 好买6月份“五星”私募点评 好买基金研究中心始终将实地调研作为研究私募的重要组成部分，6月份，好买又对上海、北京、深圳等地的30多家私募管理公司进行了走访，并且结合历次调研成果，精选六家“五星”私募，分析投资业绩背后的原因，供投资者参考。 好买私募基金评级介绍 评级目的 据好买基金研究中心的不完全统计，截至20XX年6月底，通过信托平台发行的证券投资类阳光私募基金已达470只，其中07年之前成立的基金仅有11只，07、08、09年新发基金的数量分别为80、95、169，而10年新成立的已达到115只。阳光私募近年来的快速发展有目共睹，一方面是越来越多的专业基金管理人的加入使得私募行业“百家争鸣”，另一方面也反映了投资者对高端理财服务的旺盛需求。 私募产品发行数量统计（总计：470只） 数据来源：好买基金研究中心 好买私募基金评级是以基金过往业绩为基础的定量评价，不包含定性考察及主观判断，旨在为私募投资人提供一个客观的、简化的基金筛选工具。投资人选择私募基金时，可将该评级作为对基金进一步了解的起点，而不是推荐依据，最终的投资决策还应结合对私募管理人的公司平台、投研团队、投资理念和风格、风控流程等方面的仔细考察。 评级对象 好买私募基金评级的对象：运行满1年及2年的、管理型证券投资类阳光私募基金，并剔除统计区间内发生私募管理人更换、私募管理人接受监管部门调查或由于投资行为以外的因素导致基金净值剧烈波动（例如，私募管理人放弃自有信托分额补偿信托计划等）的产品。 评级思路 数据搜集：每月15号截止对上月数据的搜集工作，对周频率公布净值的私募选取离上月月底最近的净值公布日净值；对月频率公布的私募取必威体育精装版净值公布日净值。数据来源于信托公司公布的私募净值及相关公告。 数据整理：将上月15号之后至当月15号之前搜集到的产品净值划分为上月数据，该区间内发生的基金分红、基金拆分均归属为上月。同时，剔除净值更新至上月15号之前的产品；剔除净值公布不规律的产品；剔除近1年统计中有净值缺失的产品。 指标计算：在好买私募基金评级所采用的理论框架下设定相关参数，并依据评级模型的函数式计算每只私募基金的评级指标。 等级划分：每只私募基金依据评级指标结果由高到低排序后划分五档，指标越高表明量化评价结果越好，指标越低表明量化评价结果越差，分别给予“5星”至“1星”。 更新频率 好买私募基金评级每月中旬公布上月评级结果，以月频率滚动更新。由于多数阳光私募成立于07年以后，运行时间不长，为保证私募基金的评级规模，好买以近12个月为主要考察区间，并以近2年为参考区间。 五、理论基础 期望效用理论是好买私募基金评级的理论基础，该理论认为：投资决策是一种复杂的人类行为，实际上是一个心理博弈的过程，这包括对整个市场的认知过程、情绪及意志的作用等，由于投资者对市场信息的认知，对个人心态的把握以及对市场价值的判断都不可避免地存在理性不