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浅议经营性现金流与财务困境的关系 浅议经营性现金流与财务困境的关系 作者：周海娟 来源：《中国管理信息化》2021年第05期 [摘 要] 随着我国目前经济下行趋势的持续，不少企业可能面临资金紧张、现金短缺等现状，企业的利益相关者们更加坚信“现金为王”的理念，其对担当企业“造血”角色的经营性现金流分外关注。本文在阐述了经营性现金流相关理论的基础上，进一步分析了经营性现金流与财务困境的关系。 [关键词] 经营性现金流量；财务困境；关系 doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2021 . 05. 003 [中图分类号] F235.19 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2021）05- 0009- 02 0 引 言 随着经济的发展，企业间的竞争愈演愈烈，一个企业要想在变化莫测的市场中占有可观的市场份额，必须具备一定的“造血”能力和资金储备，以防止随时都可能发生的财务困境。由于现实企业中，财务困境的发生不是一个时点事件，而是企业长期财务状况不良导致的最终结果，因此，忽略财务困境具体发生时的情况，可从企业财务困境发生前和财务困境发生后两个方面讨论经营性现金流与财务困境的关系。具体关系如图1所示。 1 财务困境发生前：通过分析经营性现金流预测财务困境 可通过经营性现金流结构分析、经营性现金流正负分析和经营性现金流相关指标分析三个方面分别讨论企业财务困境发生前，经营性现金流与财务困境的关系。 1.1 通过经营性现金流结构分析，预测企业的财务困境 按照以往的经验，过去一个企业经营环节现金流入及流出的“管道”通常比较稳定而单一，但是如今，随着商品市场竞争的加剧和资本市场供求的紧张，使得企业经营环节现金流入和流出的“管道”不断增加。比如因产品过时而转让生产设备、由于销货质量纠纷而发生诉讼费用或者销货退回，很明显，这些“管道”的增加，对于企业而言并不稳定，它显然带有偶发性，其对企业经营性现金流的贡献也并非一定就是好事。因此，在分析经营性现金流时，首先要分析经营性现金流的结构，是正常性现金流居多还是偶发性现金流居多。如果一个企业的经营性现金流主要由正常性经营活动现金流提供，那么该企业的经营性现金流质量较高且来源稳定，企业发生资金链断裂而导致财务困境的概率就相对较小；如果一个企业的经营性现金流主要由偶发性经营活动现金流构成，那么该企业的经营性现金流受偶然因素的影响较大，企业发生资金流断裂的可能性加大，造成财务困境的概率也随之上升。 感谢您的阅读，祝您生活愉快。