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企业上市培训摘 要企业上市利弊分析企业上市的条件企业上市的程序企业改制、上市的核心问题企业上市利弊分析企业上市利弊分析企业上市的好处有利于提高企业的自有资本的规模，改进企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲 有利于建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险 有利于建立归属清晰、权责明确、流转顺畅的现代产权制度，增强企业创业和创新的动力 企业上市利弊分析企业上市的好处有利于企业树立品牌，提高企业形象，更有效地开拓市场，降低融资与交易成本 有利于完善激励机制，吸引和留住人才。 有利于企业进行资产并购与重组等资本运作 有利于股权的增值和增强流动性企业上市利弊分析企业上市的弊端 多方监管 公司上市后在众目睽睽下接受多方的监管：一是中介机构如会计师事务所、律师事务所；二是政府监管部门如证监会、各地的证券监管局等；三是社会公众和新闻媒体。 信息披露义务 上市公司必须认真履行对投资者的信息披露义务，我国上市公司信息披露的内容主要有四大部分：招股说明书（或其他募集资金说明书）、上市公告书、定期报告（中期报告和年度报告）、临时报告（如预警预亏制度）。 企业上市的条件企业上市的条件 目前，我国股票发行市场包括上海证券交易所A股市场、深圳证券交易所中小板市场以及创业板市场。严格来讲，中小板是主板的一部分，其发行条件、公司治理、募集资金使用等均和主板要求一致，其区别主要体现在规模上。因此，企业根据自身的特点可以选择主板市场和创业板市场发行股票。 企业上市的条件—主板的条件（一）主体资格发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；符合国家产业政策；发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。企业上市的条件—主板的条件（二）发行人的独立性发行人的资产完整发行人的人员独立发行人的财务独立发行人的机构独立发行人的业务独立企业上市的条件—主板的条件（三）规范运作发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果；不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形；发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。企业上市的条件—主板的条件（四）财务与会计发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常；由注册会计师出具了无保留结论的内部控制鉴证报告；由注册会计师出具了无保留意见的审计报告；关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形；最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；发行前股本总额不少于人民币3000万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；最近一期末不存在未弥补亏损。企业上市的条件—主板的条件（五）募集资金使用募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务；发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。企业上市的条件—创业板的条件发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，注册资本已足额到位，主要资产不存在重大权属纠纷，主要经营一种业务，发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。发行人募集资金应当具有明确的用途，应当用于主营业务。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。 发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。 发行人的财务状况应当符合下列要求： （1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之